中行测算准备金率每上调0.5%利润将减少5亿元

　　中行每计提0.5个点的差别准备金率，将会影响利润近5亿元，这是中行内部测算的结果，一位接近中行的知情人士告诉财新记者。

　　在前两周投放过快的情况下，中行已经紧急召开了分行长的信贷投放联席会议，要求地方分行务必在后两周将规模押回来。

　　1月14日，央行2011年首次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。目前大行的存款准备金率高达19%，中小金融机构的存款准备金率则为15.5％。从2010年初开始，央行开始对部分信贷冒进的银行施行差别准备金率，并在2010年底将差别准备金率制度常规化，制定了公式，其中，银行的资本充足率、流动性状况、杠杆、拨备、审计结论、信用评级、内控水平、信贷政策的执行情况等都将作为参考系数，逆周期资本、系统性重要机构的资本等因素亦被纳入。

　　一般大行的作法是：如果总行因为信贷超标被计提差别准备金率，冻结额度将会在超标的分行额度中扣减。

　　“相较命令性的规模控制，差别准备金率直接影响银行利润，银行还是有所忌惮。”一位资深银行业分析师表示，虽然动态调整差别准备金率的公式还存在很多争论，但已经影响到了银行预期。

　　中银国际测算，1月14日的存款准备金率上调0.5个百分点，可能导致所有上市银行需要在人民银行存放2379 亿元。如果假设所有银行从同业拆借资金调拨上述资金，那么它们的利息收入合计将下降51亿元（假设同业拆借收益率为3.83%）。这将使得银行2011年年化盈利减少38亿元，净利润应下降0.6%。“尽管计算显示本次上升的直接影响有限，但随着存款准备金率的不断上升，累积的间接影响将不断上升。”

　　该机构认为，央行仍有可能继续上调2次-4次存款准备金率，大银行的存款准备金率可能上升到20%-21%，再考虑到差别存款准备金率的应用，大银行的实际存款准备金率可能达到23%-25%。一旦存款准备金率上升到上述高度，一方面，银行的资金面将逐步趋紧，银行为竞争资金所付出的资金成本将继续上升；另一方面，银行的放贷能力将受到明显的制约。特别是个别资本金实力较低的银行。

　　分析人士指出，法定准备金率是调控流动性的主要工具，公开市场操作起辅助作用，而差别准备金率则主要针对信贷调控。“如果信贷增幅没有明显回落，差别准备金将很快到来。”