四季报暴露调仓动向基金试水周期行业

　　截至1月21日，已经有268只基金公布2010年四季报。其中，2010年度偏股型基金前15名中也已经有8只公布了四季报。王亚伟掌舵的华夏大盘和华夏策略两只基金去年四季度的前十大重仓股和去年三季度相比，大幅减持了去年的牛股中恒集团（600252），截至去年四季度末中恒集团已经不在其前十大重仓股之列。另外，去年四季度王亚伟继续增持二线地产股云南城投（600239），同时大笔买入航天信息（600271）。打新买入的光正钢构（002524）荣登华夏策略前十大重仓股。

　　由华夏基金投资总监刘文动以及项怀志共同带队的华夏优势去年业绩排行靠前，去年四季度，中海油服（601808）、综艺股份（600770）、烽火通信（600498）、中国北车（601299）和铜陵有色（000630）等新入选华夏优势前十大重仓股。

　　华商基金“三人组”庄涛、梁永强和孙建波掌管的华商盛世成长荣获去年的偏股型基金冠军，根据这只基金去年四季报，医药股东阿阿胶（000423）和海正药业（600267），以及零售股大商股份（600694）均被大幅减持。另外值得注意的是，和王亚伟操作迥异的是，华商基金对中恒集团进行了增持。另外，江西铜业（600362）、深圳惠程（002168）新晋其前十大重仓股行列。

　　嘉实系基金去年业绩整体表现喜人，其中嘉实增长、嘉实主题精选、嘉实优质企业、嘉实策略增长4只基金都在偏股型基金中位居前15名。整体来看，嘉实系的前十大重仓股中仍旧是医药居多，和去年三季度相比并无太多变化。具体来看，邹唯掌管的嘉实主题精选在去年四季度新买入云天化（600096）和新希望（000876），并且最新重仓两只农业股冠农股份（600251）和敦煌种业（600354）。而置信电气（600517）、许继电气（000400）均被邹唯剔除出其前十大重仓股的队伍。

　　邵键掌管的嘉实增长则在去年四季度继续增持医药行业，同时，软控股份（002073）新入选其重仓股。另外，去年三季度嘉实增长的第一大重仓股国电南瑞（600406）遭减持，减持数量超过200万股。嘉实优质企业也是手握大把医药，并且在去年四季度出手买入科伦药业（002422）。嘉实策略增长的前十大重仓股和去年三季度并无太大差别，不过，仁和药业（000650）受到增持，进入其前十大重仓股。

　　小幅加仓周期股

　　2010年，市场风格转换屡现端倪，但终究只是昙花一现，中小板屡创新高，而大盘蓝筹等周期性行业股一直萎靡不振。因此2010年的前三个季度，基金砍掉周期性行业毫不手软，不过在刚刚过去的去年四季度，不少基金重拾周期性行业。

　　25家已经公布2010年四季报的基金数据显示，在机械、金属非金属、农林牧渔、石化塑胶、房地产业等8个周期性行业中，基金大多数都在增持。其中，采掘、机械、金属非金属、电子以及信息技术业均被增持，而批发零售贸易、医药生物、食品饮料、金融保险和交通运输等行业遭到减持。

　　四季报中关注度较大的莫属房地产业，25家基金公司平均增持了0.4个百分点，持股市值从166亿元上升到195亿元。其中王亚伟的操作态度最为典型，前十大重仓股中出现了二线地产股云南城投。另外，对于机械行业和石化行业，基金增持的力度更大，增持近2个百分点。

　　2010年的前几个季度，基金对于上述周期性行业均冷眼看待，医药、食品饮料则成为基金青睐的行业。