[投资晨会]中投证券：市场节奏主要看通胀预期变化

    中投证券：市场节奏主要看通胀预期变化

    黄君杰（中投证券策略分析师）：好的，主持人，我们从宏观上来看，我们预计3月份的经济还是不错的，一个角度从目前负利率来看仍然支持居民抗通胀以及库存总需求的扩张，预计负利率扩大的趋势到二季度才会发生变化，另一个角度从紧缩政策对经济影响来看也会有三到六个月的滞后，目前我们认为二季度才是经济的观察窗口，这个可能需要到4月份之后进一步去关注留意它。第二个目前市场节奏我们认为主要看通胀预期的节奏，在1月份的通胀数据大幅度低于预期之后，市场已经普遍调低对通胀的预期，目前2月份市场对CPI的预期在4.6%，估计2月份的CPI要比1月4.9要低，但大幅度低于市场预期值可能性比较小，但是从市场层面来看，我们觉得只要符合预期就可以触发市场对通胀相对乐观的情绪，同时需要注意伴随着原油价格的高起，目前非食品因素有抬头的趋势，有可能影响未来CPI的预期，另外从市场情绪方面，根据中投的情绪指数来看，是连续四周好转的，这对于近期行情可以偏乐观一点，但是从流动性情绪可比性来看，相比去年10月和11月应该来讲这个高度我们觉得是值得谨慎的。

    中投证券：建议关注抗通胀 民生 转型三条主线

    本周我们重点还是建议关注通胀民生转型三条线，具体板块来看受益于消费有商贸零售和旅游，第二个具备国际竞争优势制造业包括机械制造家电，还有行业整个工序有所改善的板块，水泥还有包括基础化工里面的聚氨酯的，还有节能环保，还有本周可能会公布出口的数据，受益于欧美出口类个股也可以关注。