人到中年保障为先 预留5万储备金追加2万商业险

　　个案资料

　　紫先生，41岁，在国企工作，年收入约20万元。有养老和医疗基本社保。妻子38岁，有高血压等慢性病，因此在家写作，是自由职业者，年收入约6万元，自己交各种基本保险。二人每年还自费增加了商业保险，家庭年缴保费6000元。

　　二人没有孩子，家庭有经济适用房一套，自住，无贷款。

　　家庭有存款大约20万元，10万元国债，5万元基金，5万元股票。日常生活费每月开销3000元。每年出国旅行一次，大约消费3万-5万元。每年给双方老人各5000元。妻子每年看病大约需5000元。

　　理财目标

　　1.梳理家庭资产配置，合理投资方向。

　　2.做周全的养老规划。

　　财务状况分析

　　紫先生人到中年，工作、收入稳定，保险、保障齐全；妻子患有慢性病，自由职业，自费上商业保险；双方父母健在，无子女；有房无车，没有贷款。家庭年收入26万元，支出10.7万元(旅游经费按5万元计算)，年度结余15.3万元，现金类资产30万元，权益类资产10万元。

　　从上述情况看，其家庭主要风险来自两个方面：一是家庭收入的结构性风险，二是家庭成员的健康风险。紫先生的薪资收入占家庭全部收入的77%，妻子身体状况不佳，每年都要支付一定的医疗费用，一旦紫先生的收入或是妻子的健康出现问题，将给家庭带来灭顶之灾。因此，对其家庭而言，保持稳定和增强保障是至关重要的。

　　紫先生风险偏好趋于保守，从目前的家庭情况来看，宜采取稳健的家庭资产配置结构，并适当提高资产组合收益率。

　　理财建议

　　增加日常消费 缩减旅游开支

　　紫先生的妻子常年居家写作，在保养身体、增加收入的同时，全职打理家务，需要养成记账习惯，明晰开支去向。家庭日常生活费支出每月3000元，就其家庭收入状况和时下的消费水平而言，属于明显偏低，建议调增至5000元，以满足实际生活需要，并补充妻子可能增加的医疗开销。紫先生夫妇每年出国旅行一次，大约消费3万-5万元，可适当调整为国内游与出境游相结合，年均旅游费用控制在4万元以内。

　　预留5万应急储备金

　　预留家庭应急储备金5万元，保持较高的流动性，防范因妻子身体原因可能导致的医疗费支出。其中3万元(约6个月家庭开支)为银行定期存款，2万元购买收益略高的货币型基金，可同时作为部分年度旅游费用加以储备。

　　每月薪资结余可以银行存款或货币型基金方式储备起来，当某项权益性资产出现下跌时，择机补仓，以摊薄成本。

　　追加2万补充商业保险

　　紫先生家庭年收入26万元，保险年缴6000元，按年收入10%的保费支出标准，每年尚可追加2万元用于商业保险，以强化家庭保障计划。

　　紫先生的妻子患有慢性病，在投保重大疾病险时，往往需要体验并履行告知业务，拒保的可能性较大；即便成功投保，在理赔时也会面临一定的不确定性。

　　每年追加的2万元保费投入可以用紫先生的名义购买累积式分红型保险，并附加意外伤害或重大疾病险，既可储备养老金，亦可化解因紫先生发生意外所带来的家庭风险。

　　基金要“封闭”国债仍持有

　　基金属于被动型投资品种，适合不具备主动性投资经验的中长线投资者。对于追求保守、稳定的紫先生夫妇来说，应尽量回避开放式基金，转而投资二级市场上折价率较高的封闭型基金。

　　目前A股估值合理，封闭型基金的持仓结构相对稳定，剩余存续期通常在2－5年之间，现价与基金净值之间普遍存在10%左右的折价率，适合2－5年内持有。

　　10万元国债继续持有。避免提前支取损失收益，到期后再视当时的市场环境，选择相应的理财品种，例如：国债，封闭型基金，或银行发售的保本固定收益型短期理财产品。

　　投资纸黄金作为避险资产

　　现有基金和股票暂时持有不动，等待时机调仓换股。股票是高风险投资工具，对于需要储备养老金的紫先生来说，选择低价、低市盈率、低市净率的“三低”蓝筹股或成长性好的行业龙头品种进行长期投资，以时间换取被投资企业的持续稳健增长。从长期来看，其安全性和收益性还是有保障的。目前持有的5万元基金，在保障本金安全的前提下，可考虑择机置换为上述股票长期持有。

　　尚余的5万元资金扣除2万元购买分红型保险，其余3万元可投资纸黄金。目前全球流动性充裕，中东局势持续紧张，黄金避险功能凸显，纸黄金投资门槛较低，适合普通百姓参与，可作为避险资产适当加以配置。

　　自住房或成养老主要经济来源

　　紫先生最为关注的养老规划，实际上就是家庭资产的有效储备过程。在这点上，除了增收节支，提升资产组合回报率之外，并没有其他捷径可走。

　　随着我国老龄化社会的到来和综合国力的提高，社会化养老体系将日趋完善，社会养老与家庭养老相结合的养老模式，可以为老年人提供相对稳定的养老保障。

　　此外，诸如“倒按揭”等以房养老的金融创新模式，迟早也将被引入国内，紫先生夫妇名下的自有住房有望成为未来家庭养老的主要经济来源。

　　理财顾问：姜龙君 国家高级理财规划师，渤海银行北京分行首席理财师