周三最具爆发力六牛股(名单)

　　锦江股份（600754）：新增酒店数或超预期

　　事件：近日我们对锦江股份进行了调研，就市场关注的公司世博后经济型酒店的经营、公司的扩张、股权激励等问题与公司进行了交流。

　　点评：我们认为，锦江之星当前提价条件充分，预计锦江之星整体价格水平会出现5%以上的涨幅，可望给锦江股份带来数千万元的利润增加。今年以来锦江股份经济型酒店业务经营状况持续向好，3月份公司经济型酒店入住率达到90%以上。

　　此外，我们分析，锦江之星扩张速度加快，收购或有新突破。锦江股份正通过多种方式，实现酒店的较快扩张。一季度公司新增酒店40家，按照此速度全年新增酒店数将达到160家，超过计划的每年100-120家的速

　　另外，值得关注的是，股权激励落槌在即，为锦江股份成长释放强大的内驱力。锦江股份的股权激励方案可能最近落定，覆盖包括区域经理在内的150多人，激励范围较大。在锦江股份急需快速成长的背景下，公司的股权激励计划落实更具现实意义。短期来看，股权激励可能依然通过二级市场购买股票的方式来实施，对公司股价提振会有直接的刺激作用。

　　锦江之星经营状况持续向好，扩张速度加快，股权激励即将落定，市场普遍担忧的问题正在得到较好的解决。预计未来两年锦江股份业绩分别为0.75元和0.86元（其中锦江之星分别贡献每股收益为0.35元和0.4元）。公司绝对估值26元左右，目前二级市场低估明显，调高评级至"强烈推荐"。昨日锦江股份报收于18.71元/股，跌1.68%。（民生证券）