日均贷存比监测大限将至 银行短期理财产品井喷

　　曹金玲

　　《第一财经日报》昨日从多家银行了解到，监管部门很有可能从6月份全面铺开实施月度日均贷存比监测。

　　早在今年4月份，银监会主席刘明康就在第二次经济金融形势通报会上明确表态，将按照月度监测银行的日均存贷款流动性水平，要求日均贷存比都不得高于75%。相比以往监管要求，日均贷存比不得高于75%的监管标准无疑将更为严格。

　　大限将近，商业银行在忙于月末“冲时点”之际，也正通过发行短期理财产品等方式“解渴”。

　　日均贷存比监管推升资金利率？

　　“4月份曾开始实施贷存比日均监管，业务部门接到通知要控制好业务节奏和结构；但之后已经取消，6月份是否会重新恢复还未接到正式通知。”一家股份制银行个贷部相关人士昨天向记者如是透露。

　　一家国有大行上海分行副行长接受本报记者采访时坦言，日均贷存比监管对银行的影响会比较大，“原先各家银行会在时点有意识地组织存款，单天完成流动性达标的难度，要远小于日均贷存比都不能低于75%的难度。”他还表示，日均贷存比这一监管标准的实施，也将在一定程度上改变银行以往在月末和季末高收益吸储的模式，“时点”效应料将比以往有所弱化。

　　伴随去年信贷规模的迅速扩张，银行的贷存比普遍出现上扬。以上市股份制银行的2010年年报为例，其中6家股份行贷存比已经介于71%~75%之间，其中招行贷存比更是高居74.59%，逼近监管层设定的75%红线。而今年以来，央行接连上调存款准备金率，使得银行贷存比压力依然不小。

　　银行资金面的紧张在近期则已然有所显现。虽然上周五以来银行间同业拆借利率有所回落，但从央行5月12日宣布上调存款准备金率之后，引发各期限资金价格一路攀升，短期利率升幅更大，隔夜利率在5月25日一度升至4.9992%，创下近4个月新高。

　　在市场人士看来，银行日均考核贷存比也是推动银行拆借利率大涨的重要原因。西班牙对外银行分析师近日在一份报告中也指出，市场已经“对中国短期利率大幅上涨感到不安”。报告认为，预计新的审慎监管要求会加大银行对流动性的需求，7天利率将从5月最后一周周末的3.6%上涨至5%。

　　但也有一位中外合资银行风险控制部相关负责人对本报记者表示：“日均贷存比监测初期在操作层面可能会有一些难度，如果绝大部分银行在开始时都暂时达不到标准，那政策是否会不得不被推迟?”

　　银行借道短期理财产品“解渴”

　　而银行业内人士透露，将时点吸储的压力“普及”到平时之后，银行正在通过一些滚动发行的理财产品来吸收存款；而由于借助理财产品成为通用的资金调用手段，近期短期银行理财产品的收益率已经提高不少。

　　月末银行理财产品“井喷”。根据金融界金融产品研究中心的数据，截至5月25日当周，共有308只银行理财产品发行，较上周增长32.2%，也是近期理财产品发行最多的一周。其中，中资银行理财产品发行更加明显，不仅有总体数量上的增加，产品发行银行也有明显增长，而这正与近期银行揽存压力直接相关。

　　值得注意的是，在308只银行理财产品中，6个月以内理财产品占比达到85%。

　　该金融产品研究中心报告指出，目前各大银行拉存款的主要途径仍是发行理财产品和采取各种优惠手段。“短期资金拆借、短期产品发行是银行通用的资金调用手段，近期理财产品的短期化也可以证明这一点。”

　　中国社科院金融研究所金融产品中心统计数据也显示，2011年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅高达129%。据估计，新发理财产品的募集资金规模超过4万亿元，同比增长172.52%，这一规模则远远超过2010年全年银行理财产品发行规模的一半。

　　但上述股份制银行个贷部相关人士则对本报记者说，在市场利率攀升、贷款利率上升等环境下，理财产品收益率提高实际上也属正常。

　　而对于贷存比日均监管，“应对方法仍然只能是少放贷款、多拉存款，”这位人士继续指出，“同时，由于央行持续上调存款准备金率，以及银行间市场利率不断攀升和波动，今年银行对放贷的关注度可能会有所降低，而做好资金业务则变得至关重要。”

　　“光靠发行理财产品不是应对严格监管标准的根本解决方法。”上述国有大行上海分行副行长也对本报记者说，“短期理财产品只能解决短期客户需求和投资安排，根本方式还是需要稳定存款，避免存款规模的大起大落。”

　　该副行长透露，鉴于贷存比压力加大，现在“最害怕承诺放贷之后，又收到流动性监管通知，所以现在已经对贷款和存款进行总量上的严格配比”。他还说，新的监管标准将使得银行更加重视资金业务，在资产负债结构以及资金“摆放”上更加谨慎，都将考虑到贷存比的新监管标准。