信达国际 赵曦文

　　澳博控股集团今年首季纯利按年升85%至14.07亿元，期内博彩收益按年上升43%至181.41亿元，其中包括酒店、餐饮及相关服务收入合共1.3亿元，EBITDA按年升53%至16.78亿元，EBITDA率由去年首季8.6%升至9.2%，整体市占率仍维持31%水平。

　　期内，贵宾博彩收益于为127.48亿元，按年增加54%；中场博彩收益为50.15亿元，增加22%；角子机收益为3.78亿元，增加35%。集团平均经营565张贵宾赌台，贵宾博彩赢率(未经扣除佣金及折扣)为2.81%，较去年同期2.87%有所下降。

　　澳门博彩监察协调局公布，4月份幸运博彩毛收入205.07亿澳门元，按年增44.6%，续创单月新高。今年首四个月，累计毛收入790.28亿澳门元，增加43.3%。市场预期今年澳门博彩收益的增长介乎20%-25%，反映行业续保持较快速的增长，当中续以诡贵宾博彩带动收益增长。

　　随着股权争议事件得以解决，市场焦点将再聚焦至日常运营作上，澳博于澳门博彩市场占有率续保持领导地位，反映其经营上的优势。股价近日跌至16.00元水平现支持回升，加上澳门即将公布5月份的博彩业数据，于新项目投入营运下，料当地博彩收益续可维持按月增长，相关股份短期成为追捧对象，建议趁低吸纳。

　　买入价：17.60元(上日收市价：18.26元)

　　目标价：19.30元

　　支持位：16.50元