本报记者 朱军平报道

　　在近期的股市反弹中，水泥板块大出风头。尽管有部分个股出现回调，但总体而言海螺水泥、江西水泥、塔牌集团、华新水泥、巢东股份等公司表现相当活跃，超过了其他不少板块的公司。

　　国金证券分析师认为，目前时点对水泥股而言，宏观面比基本面更加重要，如果宏观预期企稳放松，水泥仍有较大的投资机会，将成为拥有较大比较优势的行业，甚至还能看到30%~50%的绝对收益空间。如果宏观预期一直不放松，则水泥仍有相对收益的价值。

　　尽管如此，也有分析人士认为，水泥板块在连涨之后已经积聚了一定的风险，要注意回调的可能性。那么，在目前时点上，投资者该如何看待水泥板块的投资机会？

　　一位证券分析师对《中国产经新闻》记者表示，目前时点对水泥股而言，宏观面比基本面更加重要，如果宏观预期企稳放松，水泥仍有较大的投资机会，将成为拥有较大比较优势的行业，甚至还能看到30%~50%的绝对收益空间。如果宏观预期一直不放松，则水泥仍有相对收益的价值。但也有分析人士认为，水泥板块在连涨之后已经积聚了一定的风险，要注意回调的可能性。

　　实际上，水泥板块走得好，和保障房不无关系。信达证券资深策略分析师石建军称，保障房牵涉到了多方面，而在政策的大力支持之下，其对水泥板块的拉动效应可能会逐渐体现。

　　有报告认为，保障房的建设计划大大降低了房地产的不确定性。中央要求各地保障房在11月之前必须全面开工，虽然面临地方政府缺钱等种种疑虑，但是作为政治任务的保障房，顺利完成是大概率事件。

　　国家统计局数据显示，2011年1~5月全国水泥累计产量为7.52亿吨，同比增长19.3%，延续了2008年底以来高增长态势。其中，5月单月产量达到1.96亿吨，同比增长19.3%。

　　中信证券认为，新增产能的持续释放以及需求的高位延续，共同促进5月水泥产量创历史新高，这在一定程度上缓解了市场对水泥下游需求的悲观预期。

　　光大证券分析师陈浩武表示：“在保障房投资链条中，家电或其他行业属于保障性住房建成后的后期消费，水泥则直接体现在当期需求上，基本面是最直接受益的行业。”

　　5月10日，工业和信息化部发布公告称，2011年淘汰落后产能目标已分解下达到各地，水泥行业淘汰落后产能目标任务为1.3355亿吨，高于年初市场预期的1亿吨，同时也高于2010年9155万吨的目标。

　　据《中国产经新闻》记者了解，从已公布的各省市情况来看，河北、山西、浙江等省的淘汰量较大，其中河北计划淘汰2678.8万吨、山西计划淘汰1315万吨、浙江淘汰950万吨、安徽淘汰549.5万吨。

　　“新线停批和较大的淘汰量以及2011年的旺盛需求共同作用，将使得这些地区的供求关系得到更好的改善。同时，落后产能的进一步淘汰也将有利于行业的长期发展。”一位证券分析师称。