■CUBN记者 邓丽娟 北京报道

　　水利建设板块指数从今年2月9日见顶2924.15点后，到6月13日最低的2027.08点，累计跌幅达三成，远超同期大盘幅度。然而时过境迁，安徽水利、葛洲坝、粤水电、国统股份、青龙管业等个股，在近两周均出现了强势反弹。在近日召开的新中国有史以来的最高规格治水会议后，有分析人士认为，该政策对水利股及其相关产业的扶持进入了实质性阶段，这无疑给投资者带来的是饕餮盛宴。

　　按照今年年初中央一号文件“发挥财政资金主导作用，鼓励和引导社会资金投入水利建设，确保实现今后10年全社会水利年均投入水平比2010年高出一倍”的要求，以2010年全国水利投资2000亿元计算，未来十年水利投资将达到4万亿元。那么这4万亿又具体会惠及到哪些行业呢？《中国联合商报》记者采访了相关机构分析师和专家。

　　投资不断加大

　　7月8日，财政部长谢旭人向地方财政厅(局)负责人提出，要坚持将水利作为公共财政投入的重点，不断增加水利建设资金投入；积极筹集各种水利建设政府性基金，细化完善“从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设”的政策措施。

　　以此看来，水电建设将贯穿“十二五”甚至“十三五”，而水利板块上市公司业绩将进入持续稳定增长的上升通道。安信证券首席策略分析师程定华等人预计，“十二五”期间，与水利建设相关的“大水利”各项工程总投资可望达到2万亿元。其中，水利基础建设总投资可望达到1.3万亿元，水力发电和电机设备约5000亿元，城市供水排水及污水处理等水务建设约1600亿元。

　　对于2011年水利投资规划，水利部总规划师周学文曾公开表示，2010年中央水利建设投资占预算内固定资产投资的比重约18%，水利部将与国家发改委沟通，争取提高中央水利建设投资在预算内固定资产投资中的比重，力争有较大增长;同时力争大幅度增加财政专项水利资金规模，在2010年268亿元的基础上有较大幅度增长。如果按照2011年新增2000亿元水利投资的规模，水利建设将分别带动大约2500亿元的上游产业，2000亿元的下游产业以及2900亿元的其他产业投资。

　　国泰君安的分析师认为，“下半年水利水电加速，投资机会显现。”而掘金个股表现在：水利工程概念股、管业股、污水处理、水利枢纽建设、围堤造田等。

　　近期，安徽水利就已经持续强势，7月8日创下16.31元历史新高，粤水电、钱江水利同样强势逼人。

　　相关产业受益匪浅

　　5月下旬以来，粤水电连续公布了5次重大工程中标公告，国统股份、浙富股份也不时有项目中标的喜讯传来。一位不愿具名的行业分析师表示，“相关上市公司如此高频率地中标重大工程，说明下半年水利建设将从预期和观望进入具体的落实阶段。中央“1号文件”出台以来，水利建设在中央层面一度进入政策真空期，下半年会出台相应配套政策。另外，农田水利一般秋收以后才会动工。”

　　葛洲坝被业内誉为未来电力工程建设霸主，该公司在2011年1~3月新签合同额238.39亿元，同比增长42.3%，其中国内合同145亿元，占比61%，同比增长50%，水电工程合同10亿元，新签合同增长优于2010年32%的增速。另外，广东是国内唯一以BT模式建设水利项目的省份，粤水电则是广东省试行这一模式的唯一平台，国信证券认为，这一模式可以较大程度提升该公司的毛利率。

　　与水利装备相关的市场，东方证券认为，在“十二五”期间的容量将高达2280亿元。其中，水泵行业的国内市场容量将达700亿元，年均增速预计可达15%。管道在水利工程的应用也相当广泛，国统股份是我国第二大PCCP管道生产企业，也是上市公司中PCCP规模最大的企业，2010年底产能超230公里，市场占有率约15%，去年完成PCCP项目增发，该项目今年下半年逐步投产，产能翻倍；青龙管业是西北地区最大的供排水管道生产企业，在我国缺水严重的西北和华北市场具有较强影响力，今年4月中标了南水北调工程廊坊段PCCP管道的一个标段，合同金额高达1.23亿元，占去年收入的14%。

　　在高效节水灌溉方面，水利部部长陈雷日前明确表示，5年内力争使高效节水灌溉面积达到2.7亿亩，到2020年达7.6亿亩。以每亩高效节水灌溉投资800元计算，“十二五”期间，高效节水灌溉市场容量将高达800亿元，市场空间巨大。“大禹节水”的微灌节水设备在国内领先，自2009年创业板上市以来，募投项目进展顺利，今年上半年基本完工投产，目标市场已从新疆、甘肃地区横向拓展至内蒙古、东北及华北等北方干旱地区；新疆天业控股的天业节水公司，是世界规模最大、最先进的节水灌溉器材生产企业之一，已经形成一整套滴灌系统服务模式，华龙证券认为，该公司节水业务今年业绩超预期概率大，“十二五”期间高效节水灌溉技术推广有望使公司节水收入快速增长，一季度该公司在手订单同比增长20%以上。