■今年以来，银行为了吸揽存款，发行大量理财产品。下半年，银行的“紧日子”可能有所缓解，但也不会有特别明显的改善

　　银行理财产品卖得特别火

　　小廖在北京一家广告公司工作。最近女朋友催着结婚，小廖下决心拿出所有积蓄去买房。“买房一拖再拖，房贷政策也随着房价上涨越来越严格。之前申请房贷，客户经理说三五天就能批下来，这次我们的贷款花了两个多星期才拿下。利率也越来越高，我们申请的是首套房贷，按说应该有八五折优惠，但是能申请到就不错了，优惠就别想，一律执行基准利率。”小廖说。

　　在楼市调控、偏紧的信贷投放以及银行房贷政策调整的共同作用下，今年上半年，银行房贷增速回落。交通银行金融研究中心发布的研究报告显示，根据央行最新公布的《2011年上半年金融统计数据报告》，6月份，居民户贷款增加2398亿元，较上月略有增加，但这主要归因于短期贷款增加较多，而中长期贷款少增，反映了房地产市场仍然处于低迷。

　　“冷”了楼市却“热”了银行理财产品。上半年，银行理财产品经历了爆发式增长，特别是短期理财产品销量大幅上升。据普益财富统计，上半年商业银行共发行理财产品8497款，发行规模达到8.51万亿元，超过了去年全年的7.05万亿元。其中，期限为1—3个月的占29.28%，期限在1个月以下的占32.8%，成为银行理财产品中发行量最大的品种。

　　广西桂林的齐先生是资深股民，平时很少关注银行理财产品。但今年有所不同。“买房吧，这些钱全交首付了也不一定够，而且利率也是越来越高；进入股市吧，行情不知道啥时候能起来；基金的规模也在缩水。”齐先生分析说。他到银行办业务的时候，客户经理推荐了短期的银行理财产品。“期限短操作灵活，收益也还不错。”齐先生一下子购买了5万元“纸黄金”。1—4月，他的“纸黄金”收益率一度高达40%，一下子就赚了2万元。最近他又看中了工行推出的期限为7天的“灵通快线”。

　　存款增速减，信贷需求旺

　　“银行为吸收存款，发行大量银行理财产品，客户为了应对负利率状况，也有理财的需求，加之企业有融资需求，这造成今年银行理财产品火爆的局面。”交通银行首席经济学家连平说。

　　连平分析，上半年银行存款增速放缓，而信贷需求旺盛，导致今年实体经济普遍感觉信贷供应偏紧。存款吃紧的主要原因，首先是贷款增速回落，导致派生存款增长放慢。目前贷款增长水平已基本恢复到国际金融危机爆发前的常态化水平。其次是银行业贷款新规实行“实贷实付”，减少了活期存款，也减少了派生存款。最后，整个市场的信贷偏紧，不少资金“跑出”了银行体系，形成融资类、信托类产品，影子银行体系快速发展。

　　下半年，银行的“紧日子”可能有所缓解，但也不会有特别明显的改善。连平分析，准备金率可能继续上调、差别准备金率动态调整以及监管新规准备实施，还会对信贷供给带来压力，但同时信贷需求也将有所放缓。　　欧阳洁 王玥珉