晨报记者 陈重博

　　本周随着基金二季度报告的披露，基金在二季度新增重仓股一一呈现在市场面前。较之一季度，基金“酒量”渐长，持有大量的茅台、五粮液股票。作为“豪饮”的代价，基金则抛售了部分金融、机械类蓝筹股。

　　增持酒类龙头

　　在行业配置方面，基金今年二季度增持幅度最大的行业是食品、饮料，房地产次之，第三则是医药、生物制品。

　　数据显示，食品、饮料所占基金净值的比例已经从一季度末的6.95%提升至7.69%，基金持股市值也从1146亿元，增至1205亿元，二季度基金对该行业的增持比例达0.75%。有分析指出，贵州茅台翻身成为基金行业第一大重仓股，在历史上还是首次，具有标志性意义。

　　具体来看，两大白酒龙头贵州茅台和五粮液，受到基金大举增持。其中重仓贵州茅台的基金，从一季末的67只增加到二季末的166只，重仓五粮液的基金从一季末的36只大幅增加到二季末的119只。而贵州茅台也成为富国、大成、广发等大基金公司的前三大重仓股。从茅台的股价上看，由于基金的高度认同，该股在二季度保持了独立的上升通道，其目前股价复权后已接近历史高点。

　　除此之外，房地产的估值也较有吸引力，基金对其也是青睐有加。二季报中，博时主题行业阐述了其大幅增持地产股的理由：地产行业的龙头公司在平淡的世道中扩大了自己的领先优势，销量同比均大幅增长。无论从什么角度考量，这些公司均已比较便宜。

　　重仓有新宠

　　在基金的重仓股方面，基金对金融股的态度已然大变，金融股在基金重仓股中的核心地位，已逐步被“大消费”龙头所取代。

　　截至二季末，基金持有市值前十大重仓的股票分别是贵州茅台、招商银行、海螺水泥、中国平安、格力电器、苏宁电器、美的电器、五粮液、浦发银行和泸州老窖。在前十大重仓股中，金融股仅占到3只，酒类和家电的“大消费”股却占到了6只。

　　除此之外，在二季度的绝大部分时间，周期股成为不错的防守对象。水泥股中的海螺水泥，煤炭股中的中国神华、潞安环能，这些投资者耳熟能详的周期性蓝筹股龙头，二季度都被基金尽收囊中。除了重仓主板的大蓝筹，基金新增的重仓股还有55只中小板股以及31只创业板股。从其所属行业来看，新增股票的行业主要包括化工、电力、房地产、计算机、零售、医疗设备等行业。在中小板和创业板里，基金的重仓股中表现突出的，主要有海能达、宁基股份、骆驼股份、飞力达、永利带业、电科院等个股。

　　有统计数据显示，基金新增的重仓股中，7月份以来的市场表现出色。上证综指7月微涨0.28%，有近130只基金重仓股涨幅超过大盘，占比超过75%。这其中正海磁材、骆驼股份的涨幅均超过50%，而华夏系旗下基金持有的电科院以33%的涨幅排名第三。

　　减持股跌势不止

　　遭到基金减持的前三位行业，分别是机械设备仪表、金属非金属和电子行业。

　　基金减持的个股排行榜中，兴业银行、双汇发展、中材国际、南玻A、三一重工等个股，遭到了基金无情的抛弃，成为二季度基金抛售市值最多的股票。

　　总体来看，基金二季度在减持方面操作得颇为顺利。减持的前十大重仓股，二季度几乎全线下跌，且平均跌幅超过15%。其中海通集团跌幅最大，二季度的跌幅高达 32.12%；中材国际、小商品城二季度的跌幅均超过了20%，分别为24.91%、22.39%；攀钢钢钒、双汇发展二季度的跌幅也分别高达 18.64%、15.23%。

　　由此可见，在减持方面，基金“抱团”的思路比较明确。因此，散户投资者在三季度投资时，可尽量回避基金集中减持的个股。