《基金分析》研究员 马健渊

　　自6月20日大盘反弹以来，截至7月22日沪深300指数上涨约200个点，涨幅达到6.72%。在统计的877只私募基金近一个月以来除了25只下跌外，

　　其余全部实现正收益，平均收益率为6.47%，跑输沪深300指数0.25个百分点，跑赢沪深300指数的不到五成。

　　今年以来有328只取得正收益，而在6月20日时取得正收益的阳光私募仅有50余只，近270余只阳光私募产品在这波反弹行情中业绩转正，占比超过30%。

　　反弹市场中，公募偏股型基金业绩常常优于私募，在7月的这次反弹中，也不例外，私募产品的平均业绩明显弱于公募基金。

　　这是因为公募基金的仓位受基金契约的限制，需保持较高的仓位，在反弹中，总是能抢得先机。

　　在近一个月反弹中，《基金分析》研究部统计的498只公募偏股型的平均收益率为8.22%，远高于私募的平均业绩。

　　6月20日反弹以来绝大多数的公募基金跑赢了沪深300指数，私募基金中共有371只跑赢指数，占到统计总数的42%，除25只收益为负外，其余全

　　部实现正收益。而498只偏股型公募基金中350只跑赢沪深300指数，占到统计总数的70.28%，表现相对较好的有申万菱信、兴全合润、广发聚瑞、泰信优质生活和金元比联价值增长等。

　　但从个别单只基金相比较，私募的强者恒强，在这轮反弹中，一些优秀的私募基金继续成为反弹的先锋。

　　私募的基金没有仓位限制既是它们的劣势也是它们的优势，劣势是反弹时往往仓位较低而踏空，而优势在于对股票的选择、仓位的控制以及在操作上具有灵活性。

　　据《基金分析》研究部统计显示，近一个月以来公、私募收益前10名作比较，私募基金的平均收益高出公募4.84个百分比。

　　从今年以来私募业绩排行表中看出，张超管理的紫石结构化1期犹如一匹彪悍的“黑马”截至7月22日，近一个月的收益达到了20.39%，今年以来更是以62.35%稳坐榜首，成为今年以来最赚钱的私募基金。

　　此外表现较好的还有呈瑞1期、博弘定向1期、乾1号、金中和西鼎、亿方博及富恩德1期等10余只今年以来收益率都超过20%，近一个月以来平均收益也达到14.16% 。