周小川：外汇储备管理将坚持多元化投资原则

    北京时间今天凌晨，当地时间2号中午，经过几个月的僵持，美国国会参议院最终以74票赞成，26票反对，通过了提高债务上限和削减赤字的法案。随后，美国总统奥巴马立即在白宫发表讲话，并火速签署了这一法案。就在法案刚刚通过后，北京时间今天凌晨零点50分，央行网站上就刊登了周小川行长接受《金融时报》记者采访，就美国国会参众两院通过《2011年预算控制法案》的答记者问。

    首先，对于美国国会参众两院通过了2011年预算控制法案，在提高债务上限和制定长期减赤计划方面取得了进展，周小川第一时间表示了欢迎。他说，近年来在中美战略与经济对话框架下，中美财经官员保持了有效沟通，促进了相互理解，对于这个法案的具体内容和分阶段实施过程，我们将进一步研究并保持密切关注。

    周小川行长今天给出的这份答记者的文章里，总体来说是由三段话构成的，周行长除了欢迎，还道出了一份担忧。周小川表示，美国国债是全球债券市场最主要的投资与交易品种，美国国债市场的大幅波动和不确定性将影响国际货币金融体系稳定，拖累全球经济复苏。我们希望美国政府和国会从自身和全球利益出发，切实采取负责任的政策措施，妥善处理债务问题，保障美国国债投资安全和市场正常运行，维护全球投资者信心，实现在G20达成共识的强劲、可持续、平衡增长。

    在过去一段时间，美债违约带来的恐慌，除了打压全球主要股市之外，投资者纷纷抛售美元也导致美元汇率一路走低，而且债务上限提高后，美国将增发新债用来偿还旧债，长期来看仍将打压美元汇率，这就意味着债权人手中的美元资产将大幅缩水。所以作为新兴市场国家，我们完全有理由抱有这种担忧。国家外汇局最新数据显示，作为全球最大外汇储备国，截至6月底，中国持有近3.2万亿美元的巨额外汇储备，其中70%以上为美元资产。此外，美元贬值及其预期还引起以美元计价的黄金、原油、国际大宗商品和原材料价格的快速上涨，这会进一步加剧新兴国家输入性通胀的压力，甚至是全球性的通胀风险。

    周小川最后也提出了我们的应对方法，他表示，从国内的角度来看，我们将采取有效措施，保持经济平稳较快增长，维护我国经济和金融安全。外汇储备管理将继续坚持多元化投资原则，加强风险管理，最大限度减少国际金融市场波动对我造成的负面影响。

    投资者不买账 亚太股市暴跌

    今天的香港恒生指数，开盘不到一个小时，就下跌了500多点。到最终收盘时，恒生指数收于21992.72点，下跌了1.91%。日本股市今天也遭遇了大跌。因为在东京外汇交易市场上，美元低迷，日元对美元汇率依旧处于77比1的高位，这令出口板块全面下挫，日经股指早盘就跌破9700点大关，收盘时大跌了2.1%至9637.14点，为3月11日大地震后股市大跌以来的最大单日跌幅。韩国股市也在今天开盘后急跌，首尔综合指数收盘时下跌2.59%至2066.26点。

    股市分析专家弗朗西斯告诉记者，人们担心美国会再次步入衰退，欧洲也拖累了亚洲的经济。

    对于美国债务前景的忧虑，打击了股市的热情，却刺激了黄金市场。3号，现货黄金先是在亚洲交易时段早盘刷新历史新高，报每盎司1661.8美元，又在欧洲交易时段再创新高至每盎司1671.5美元，自7月13日以来第十度刷新历史高点。现货白银承接黄金涨势，盘中最高触及每盎司41.35美元。

    大公国际下调美国信用评级

    大公国际认为，美国提升国债上限所表明的是法律允许美国政府继续以借新债还旧债的方式维持国家机器运转。在政府已超出偿债能力的情况下再次提升债务上限，实质上是偿债能力下降的表现，美国主权债务危机依然存在。

    大公国际资信评估有限公司董事长关建中告诉记者，这次美国国会提高债务上限的决议，并没有从根本上解决美国偿债能力和偿债意愿下降的趋势。它还是通过借新债还旧债，或者说是拆东墙补西墙的办法，维持美国本已存在的脆弱的债务债权关系。这一点是十分危险的，正是基于这一点，我们给它及时地下调了它的信用等级。

    关建中还提到，美国中期选举之后，两党之间的政见差异一直制约着美国政府的决策效率。在债务谈判的关键时刻，民主共和两党却以党派利益为重，置大局于不顾，难以及时做出正确抉择，导致世界性恐慌，凸显美国政治体制对经济基础的负面作用。这势必将影响投资人对美国国债的信心，不利于美国债务收入的稳定性。

    大公国际资信评估公司董事长关建中告诉记者，美国政党之争所暴露出的政治体制弊端，表明美国政府难以从根本上治理国家主权债务危机，美国债权人利益安全缺乏政治经济制度保障。

    就美国两党这次达成的减持方案来看，大公国际认为，美国的减赤速度远低于新增债务的增长速度，收不抵支的财政政策必然会继续推动美国政府债务水平的不断上升。关键中说，随着未来债务危机深化，美国必然要采用量化宽松或者是超发美元的方式来输出债务，到时候，全球付出的代价是非常巨大的。

    大公国际：三大评级机构维护的是美国根本利益

    大公国际资信评估公司董事长关建中告诉记者，我认为在债务上限的决议通过后，它们（三大评级机构）不会做出下调级别的决定，因为毕竟它还是要维护美国的根本利益的。这是它们的立场所决定的/我们对此不应该抱有太大的希望。

    大公给出的A级表示美国违约的风险很大，而其他三家评级公司给出的AAA级意味着美国违约的风险根本不存在。关建中表示，出现如此大的区别，根本原因是西方评级机构用双重标准衡量不同国家的信用等级。西方三大评级公司特别重视一个国家借新还旧的能力，而忽视财政收入对偿债的根本支撑作用。它们认为美国可以不断地印钞票，不断地借新还旧，这符合它们给美国等西方发达国家设定的标准。

    大公国际资信评估公司董事长关建中告诉记者，其实在很长时间内，美国的债务危机就已经存在了。这三家机构并没有做出什么表示/特别是去年11月3号，美联储宣布量化宽松政策后，对债权人的利益实际已经形成侵害，但是那三家机构保持了沉默。在今年，在迫不得已的情况下，它们宣布了对美国信用等级展望为负面。

    关建中还认为，美国政府之所以过度负债，正是与信用评级密切相关。政府作为债务发行主体进入市场融资，需要评级机构对它的债务风险进行评级。而掌控国际评级话语权的美国评级机构为了维护本国利益，不能客观揭示信用风险，成了美国债务危机的制造者。他介绍说，自1949年穆迪给予美国AAA评级以来，这一信用等级就从没变过，正是这样一个最高信用级别使美国很容易借到钱。1985年美国由债权国变为债务国，随后又沦为净债务国，债务规模越来越大，偿债能力日益下降，但评级机构并未向投资人及时披露其信用风险变动情况，依然维持最高的信用等级，这种错误评级信息引导全球资本流向美国，为美国政府增加负债提供了条件。