光大银行(601818)以同比近35%的业绩拉开了上市银行半年报帷幕。该行上半年实现净利润92亿元，同比增幅近35%。不过，分析人士表示，光大银行未来仍然面临资本充足率较低和存贷比两大因素制约。

　　净利润保持高增长

　　光大银行中报称，2011 年上半年，该公司实现的营业收入为229.30亿元，同比增长32.44%；利润总额为122.91亿元，同比增幅也超过三成。而归属于上市公司股东净利润达到92.10亿元，同比增长了34.77%。

　　光大银行称，上半年业绩稳步增长主要是因为公司2011年上半年资产规模增长，资金成本下降，利息净收入增加，中间业务收入增长。此前，该行一季度实现净利润为48.62亿元。

　　日信证券谢爱红认为，从上半年业绩增速来看，净利润同比增长约35%，与 2011 年一季度27%的净利润增长速度相比，环比增速提升了约8个百分点。“通过对生息资产增长幅度以及净息差的情况进行估算，2011年光大银行有望实现净利润增速34%，仍属于高增长状态。”

　　资本充足率紧压红线

　　虽然光大银行首份半年报表现稳定，但业内分析人士担心，资本充足率和存贷比将是今年约束公司进一步扩大规模的主要因素。

　　谢爱红指出，2011年光大银行业务增长仍面临资本充足率和存贷比等两大约束。2011年一季度末，光大银行的资本充足率已经降至10.73%，核心资本充足率已经降至8%，紧压银监会10.5%和8%的监管红线。而上半年该公司资本充足率为10.82%，高于监管要求，比上年末略下降0.20个百分点；核心资本充足率为8.06%，比上年末略下降0.09个百分点。

　　值得注意的是，H股发行连连推迟，使得其对资金的需求较为迫切。资本充足率的吃紧将给2011年光大银行的业务拓展带来一定困难。

　　东北证券分析师唐亚韫也称，如果H股发行募集资金顺利的话，按照2010年年底静态计算，光大银行资本充足率和核心资本充足率有望上升到15%和12%以上，满足未来三年需要。

　　同时，2010年末以来，光大银行存贷比一直在74%一线徘徊，距离75%的存贷比红线仅一步之遥，吸存压力比较大，贷款增长也将受到一定限制。

　　又遇波折

　　光大银行H股上市或再次推迟

　　据报道，缩减规模后的光大银行，原定近期启动路演，岂料正撞上全球大跌市，港股一片愁云惨雾，无奈决定推迟上市，没法如愿在本月18日挂牌。

　　光大银行继去年8月登陆A股以来，便积极筹划发行H股，早在今年6月初便已通过上市聆讯，旋即展开预路演。但之后随着欧债危机升级，全球股市动荡，原本集资规模高达468亿港元的光大相应放慢了上市的步伐。

　　光大将上市日瞄准了8月18日，即A股挂牌一周年，而之后市场有消息传出，英国保诚、大华银行、加拿大永明金融及华人置业均将会是其基础投资者，而基础投资者总数或达12家。

　　据公开资料显示，发行H股前光大银行总股本有404亿股，原计划发行最多120亿股H股，占发行后该行总股本的近23%。但在与潜在投资者接触后，该行似乎有意缩减至15%。