包慧

　　香港政府2010年修改的投资移民计划为本地保险商带来年逾400亿港币的无限商机。

　　2010年7月，香港政府对投资移民计划规则做出技术性修订，将投资相连寿险产品（投连险）纳入为合资格的集体投资计划之一，起点投资额度从650万港币提高至1000万港币。此次修订，最受惠的当属香港保险公司。

　　2011年5月，让香港保险界翘首以盼的投资移民投连险产品才首度获批面市。友邦的“卓耀明珠”投连险是香港首项获批准为合资格集体投资计划的产品。

　　香港移民顾问刘先生介绍，“卓耀明珠”面世以来，迄今他手中就已收到逾百单申请，以1000万的起点估算，已经有高达1亿保费收入。

　　千万保费

　　移民市场保守预计，2011年把投连险纳入其投资组合的投资移民个案料约有4000宗，以投资移民的投资门槛1000万港币计，香港险商由此每年可吸金400亿港币。

　　据香港入境处资料，2010年有8924名申请人被批在港居住，并均已按规定做出投资，涉及投资金额约633亿港币。移民公司认为，投连险纳入香港投资移民计划将令市场重拾生气，而今年后三季的申请人数有望超越去年的6706名。

　　友邦（AIA）香港首席市场总监李满能指出，投连险所需时间短，收费相比基金更具竞争力，调配投资选择不会收费等。

　　条款显示，“卓耀明珠”每份为50万元，账户管理费按保费金额而定， 50万至150万元以下收3.8%，150万至300万元以下收3.3%，300万至650万以下为2.9%，650万元或以上为2.5%。内地大部分投连险账户管理费均不会超过2%。以一张保单投保额1000万为例，保险公司即可收取25万元。“卓耀明珠”有保险功能，实为基金组合。保单内共有7只基金，每年基金管理费由0.5%至1.75%不等，除一次性支付的账户管理费用以及投资选择收费外，不收取其他费用，转换账户亦豁免收费。

　　香港特别行政区政府入境事务处提供的最新信息显示，目前符合资格的共三家公司三个投连险产品：除友邦的“卓耀明珠”外，还有大新人寿的“智盛”和富通保险（亚洲）的“领航”。

　　不过，中国内地人士并不能直接申请赴香港地区的投资定居，而是必须先要具备外国永久性身份方可申请办理。目前市场上申请人通常选择如冈比亚、几内亚等国家进行外国永久性身份申请。

　　亏损风险

　　香港立法会议员陈健波提醒，投连险有别一般保险，人寿保险部分较低。以“卓耀明珠”为例，于第8个保单周年日前身故，赔偿额为户口价值的100%加整付保费的5%，其后只赔户口价值100%，即如投保人身故适逢跌市，受益人将未能取得原保费金额，甚至会亏钱。

　　香港寿险总会主席朱永耀表示，“投连险”纳入计划刺激了更多人来港买保单。虽然“投连险”保单也是投资指定的基金，与直接买基金差不多，但始终多一层保障，加上基金转换涉及赎回费，而大部分“投连险”内的基金转换免去此费用，因此灵活性较高。

　　香港保险业监管处的统计数据显示，2011年一季度内地访客所发出的新造保单，保费共计17亿元，占总数的9.9%，而在2010年1季度，内地访客所发出的新造保单保费共录得9亿港元，占总数7.1%。