私募基金作为一个日益庞大的机构群体被越来越多的关注。随着上市公司中报披露结束，前十大流通股股东中出现的私募身影一一浮现。从私募基金增、减持的前十名的个股情况来看，虽然私募偏好中小市值股票的投资，但中小板创业板股票分化严重，整体投资机会难以再现，精选个股将是今后中小市值股票投资重点。

　　私募准确择时增减仓

　　私募排排网数据中心统计，今年中期私募基金新进驻360家上市公司前十大流通股股东，退出的有313家，持仓没有变化的是53家，被看好加仓的有110家，被减持的则是64家。私募增持前十名的股票为广安爱众、豫金刚石、长盈精密、ST迈亚、恒泰艾普、巨力索具、特尔佳、三峡水利、安徽水利和康得新。

　　三季度以来，截至昨日，上证综指下跌8.46%，而私募增持的10只股票，五涨五跌，平均上涨8.56%；其中，上涨股票涨幅在37%-17%之间，恒泰艾普上涨36.34%，康得新涨32.68%；下跌股票中仅三峡水利跌幅超越大盘，为20.64%，其余四只跌幅在4%-7%。

　　被私募减持最多的十只股票分别为农业银行、*ST化工、华茂股份、三友化工、京山轻机、万家乐、杭州解百、中银绒业、泰山石油和民丰特纸。上述股票在二季度六跌四涨，平均跌4.4%；跌幅在10%-20%的有五只，涨幅超过10%的仅三友化工(上涨15.95%)。三季度以来三涨六跌一平，平均跌幅2.86%；涨幅最高的是华茂股份，上涨21.41%，中银绒业和杭州解百分别涨4.42%和3.83%；三友化工跌幅最大，为17.34%。

　　淡水泉投资自2010年三季度进入三友化工后，数次增减持。今年二季度，“平安信托-投资精英之淡水泉”减持599.58万股，以192.25万股的数量居流通股东第十位；一季度持股713万股的“淡水泉成长一期”则完全撤出了前十大流通股。从淡水泉对三友化工的操作看，从2010年三季度6元附近，到今年二季度12元附近，该股走出近似于翻倍行情，淡水泉抱团重仓成功获取高收益离场。

　　从私募二季度增减仓前十名的股票表现看，增仓股票三季度表现抢眼，减持股票在二季度股价高位成功撤退，体现了私募基金较强的股票择时能力。

　　小盘股中选“悍将”

　　私募基金选股偏好成长性。在私募的重仓股中，中小板、创业板已占据近半壁江山，统计显示，私募基金出现在了500家上市公司中报的前十大流通股股东中，其中中小板、创业板上市公司有208家。特别是二季度增仓的前十大个股中，中小板有3只，创业板3只；减持的前十大个股则主要是主板股票。

　　根据Wind统计，被私募增持前十名的股票，中期业绩净利润七增三降，平均同比增长56.28%。其中，安徽水利净利润同比增长398.45%，康得新、豫金刚石的净利润同比增幅都超过80%；净利润同比下降的三只股票分别是三峡水利、广安爱众和特尔佳。其中6只中小板创业板股票的业绩五升一微降，平均净利润增长46.74%。

　　增持的个股恒泰艾普自6月开始走出独立大盘的行情。在两个多月时间里股价接近翻倍，而同期上证指数跌4%。博颐投资旗下4只产品二季度合计增持400.43万股，持有701万股，占恒泰艾普的流通股15.77%。

　　融智投资的研究员陈伙铸表示，虽然中小板、创业板是出大牛股的板块，但随着业绩分化，今后整体性投资机会比较小，更多的是个股选择，不论公募基金还是私募基金，将花更多的投研精力在筛选个股上。

　　记者 黄晓霞

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