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很多人都知道到银行购买无风险短期理财产品,孰不知证券公司也有类似产品可投资,而债券逆回购就是其中之一。财政部去年共发行了人民币1.46万亿元记账式国债,规模较2009年增长14.7%。
最小交易额为10万元
红塔证券重庆营业部人士介绍,国债相关产品包括国债现券和国债回购两大类,其中国债现券收益率从2.5%到4.86%不等,期限从7年到20年不等。
而国债回购交易分为国债正回购和国债逆回购两种,对于普通投资者来说,通常选择国债逆回购。所谓国债逆回购,可简单理解为一种融券方(投资者)以约定利率向融资方拆借资金,融资方以债券作为抵押,到期还本付息的行为。
债券逆回购最少委托金额为10万元,且委托金额必须为10万的整数倍。和股票交易一样,债券也会出现一个波动的价格,该价格有固定的公式计算出到期的利率。当市民在自己中意的价格购买进债券后,就只需要等待债券到期,系统自动还本付息,不需要再像股票一样卖出去。
收益跑赢银行理财产品
目前沪深两市都有债券回购的交易,沪市为国债回购,品种分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,其中1天、7天和14天是交易活跃品种;深市为企业债回购,最高只有7天。
红塔证券人士表示,由于资金面持续紧张,国债收益飙升促使逆回购的收益率大涨不少。据统计,自今年6月以来,国债逆回购的各品种利率普遍走高,1天品种的收益率普遍在5%-8%,最高则达到了12.15%,高于银行隔夜理财产品的平均收益率;7天品种的收益率高于6%的也很普遍,28天品种的收益率则普遍在5%以上。
购买几乎无风险
据介绍,债券逆回购有4种优势。首先是无风险,融资方在进行回购融券前,必须申报足额的质押债券,而这些质押债券被过户到质押库中,不可以卖出。其次是收益高,债券逆回购收益率由市场决定,而在绝大多数情况下不仅高于银行活期存款,还高于银行同期无风险理财产品的收益。第三是方便快捷,直接通过网络、电话等方式委托,方便快捷。另外,在证券交易所交易的不同期限的债券逆回购品种多达9种,交易活跃的也至少有3个品种,选择余地较多。
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个人如何开户?
只要在上海证券交易所开户的个人投资者都可参与国债逆回购操作,但需要投资者到券商处开通这一交易功能。开通之后的交易操作同股票操作类似,但只能够执行“卖出”的操作。同时由于一天之内利率也会有浮动变化,因此计息的利率是以投资者卖出成交时的即时利率来计息的。
进行国债逆回购时需要支付给券商一定的佣金费用,目前不少券商都会给予一定的手续费优惠,投资者可按自己的交易等级、资金量等可以获得一定的折扣。目前各品种的标准费率为:一天0.001%;两天0.002%;三天0.003%;四天0.004%;七天0.005%;14天0.01%;28天0.02%;28天以上0.03%。