□晨报记者 刘志飞

　　“说实话，我也不知道您的资金具体投资什么资产，反正都是进入我们的‘资产池’，您放心，我们以前发的这类产品还没有没能达到预期收益的。”记者昨日在一家股份制银行网点咨询理财产品时，一位理财经理如是对记者表示。记者了解，尽管银监会接连出台理财产品设计、以及销售环节的管理办法，但是面对一潭浑水的理财“资产池”，市民购买理财产品还是一头雾水。

　　上有政策 下有对策

　　近日，银监会接连出手规范银行理财市场，一手抓产品销售，一手抓产品开发。除了日前正式出台《商业银行理财产品销售管理办法》(以下简称《办法》)，有消息指出，银监会日前又向银行内部下发了一纸紧急通知，要求各家银行10月底之前完成整改，届时不符合规定的理财产品“一概叫停”。

　　记者昨日以理财客户身份走访了沪上多家商业银行网点，多家银行网点的理财经理在接受记者咨询时，都是先问记者是不是第一次购买理财产品，在得到记者肯定答复之后，并未先对记者进行风险评估，而是先推荐目前在售的理财产品。 根据银监会日前出台的《办法》，理财产品的风险分级与销售直接挂钩。首先，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元。其次，正式下发的《办法》明显比当初的征求意见稿更严厉，征求意见稿要求，“客户只能购买与自己风险匹配的理财产品”，而《办法》改为“商业银行不得向客户销售与其风险不匹配的理财产品”。某业内人士表示，以前还有风险承受能力较低的客户主动要求购买风险偏高的产品，现在即便这类客户想买，银行也不能卖了。 不过，记者在某家银行网点咨询时，表示有意购买该银行发行的风险级别在4级的理财产品，在做风险测评时，理财师提示，“如果你想购买这款4级的理财产品，那么你在填写风险测评表的时候就得多填些高风险市场的投资经历，达到风险承受能力在4级的客户。”

　　“资产池”一滩浑水

　　尽管《办法》要到明年1月1日才正式实施，但银监会要求各家银行10月底之前对违规的理财产品完成整改，届时不符合规定的理财产品“一概叫停”。所谓合规，主要是商业银行为规避“银信理财合作业务表外资产转入表内”的要求，多采用“资金池”的方式运作理财资金。此类产品即使“投99%的信托贷款，1%的其他类，也算是组合产品，不是纯粹的银信合作业务，不被统计进表内。为应对商业银行这一策略，银监会7月份在内部会议上决定叫停融资类资产进银行理财“资产池”的做法，融资类资产包括委托贷款、信托贷款等，这几乎将理财产品资产配置中高收益资产“一网打尽”。 记者昨日在某股份制银行网点暗访时，向理财经理咨询理财资金的投向，该理财经理对记者说出本文开头的一句话。该理财经理表示，根据目前的债券市场的收益率水平。“资产池”里如果没有高收益的信贷资产，怎么可能实现这么高的预期收益率？ 记者走访的多家银行理财经理均对“资产池”讳莫如深，记者看到的几款产品说明书上，对“资产池”的描述也很简单，只是包含各类债券、票据、回购、同业存款、收益权、以及前期已成立的信托融资项目等，但具体品种的投资比例以及是不是“资产池”里每个品种都会投资，都是一笔糊涂账。