东海证券分析师张方10月31日发布研报认为，2011年1-9月铜陵有色（000630）实现营业收入520.3亿元，同比增长43.38%；营业利润11.54亿元，同比增长64.46%。量价齐升是营业收入增长的主要原因。公司目前拥有铜冶炼产能合计85万吨，未来冶炼产能增量来自于在建自筹项目“双闪”项目，预计2012年底投产，该项目将新增铜冶炼产能40万吨，届时公司冶炼产能将达125万吨，产能将增加47%。公司未来看点主要是集团矿产资源的注入，集团公司在国内拥有沙溪、国维、多龙等铜矿，同时在海外也大力拓展资源，近期和中国铁建联手收购了CorrienteResources，由于集团公司有避免和上市公司同业竞争的承诺，因此可以预期，在矿山建设成熟之后，集团公司的铜矿资产将逐步进入上市公司。

　　研报下调公司2011-2013年EPS分别至0.99元、1.36元和1.83元。虽然今年全年的业绩有所下调，但是目前公司估值并不高，维持“增持”投资评级。

　　截至11月1日收盘，铜陵有色报21.19元，下跌0.42%，年初至今下跌39.37%（复权后）。

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