股指期货四个合约11月7日小幅收跌。截至7日收盘，期指主力合约IF1111报收2755.6点，下跌12.4点，跌幅为0.45%，持仓增加72手；IF1112合约跌幅为0.48%，IF1203合约跌幅为0.54%，IF1206合约跌幅为0.68%。

　　业内人士分析，IF1111合约微跌显示多空双方趋于谨慎，但是其持仓量继续增加，价差持续升水，说明多方持续入场，市场依然释放出偏多讯号。如果主力合约持仓量能保持上升的趋势，10月24日至今的反弹将延续。

　　从中金所公布的持仓数据来看，IF1111合约多空主力稍有分歧，多头前20位席位减仓88手，空头前20位席位增仓272手。从净持仓来看，IF1111合约的主力席位中，有11个席位维持净多头，而仅有6个席位持有净空单，说明看多情绪依然浓厚。

　　值得注意的是，空方并未放弃伺机打压市场。净空单持有席位集中且持有量大，如中证期货席位持有净空单2846手，海通期货、国泰君安期货、安信期货席位的净空单持有量也维持1000手的高位。然而，净多头持仓相对分散且持有量小，均在1000手之下，并且有席位开始出现减持动作。

　　虽然从近期价格走势来看，期指多空双方都趋于谨慎，但是业内人士认为，期指IF1111合约在价差持续升水、持仓量继续增加两个方面依然表现出看多的信号。

　　东方证券金融衍生品首席分析师高子剑认为，在昨日下午大盘回调的过程中，IF1111的价差却越来越高，每5分钟K线价差的升水平均值为0.29%，而上午升水的平均值为0.13%。并且，尾盘15分钟其价差升水还有进一步扩大。而主力合约IF1111持仓的持续增加也说明反弹有多方持续进场。在高子剑看来，自从4月13日开始，A股走了半年熊市。但其间有两次突破60日均线的反弹。一是6月21日至7月15日，反弹幅度为8.83%，二是10月24日至今，反弹超过10%。而前次反弹越过60日均线后，涨势趋缓，最后无功而返。

　　那本轮反弹到底能持续多久呢？高子剑分析，从期指的角度看，两次反弹最大的不同就是持仓量。前次反弹的过程中，持仓量持续下降，说明多方迟迟不进场。而10月21日至今，IF1111持仓量22日移动平均线持续上升，这是最大的不同。并且配合价差增加，本轮反弹有多方进场的背景。如果持仓量能保持上升的趋势，则预计本次的反弹将比上一轮反弹走得更远。