1、军工板块方面，我们看好太空经济板块，以及中国重工。

　　太空经济板块，我们重点推荐中国卫星和航天电器。未来十年，我国实验空间站与空间站发射总重将达130 吨重，以及发射10-20 艘飞船，其总造价将达约3000 亿元，即年均300亿元。在国家政策层面，空间基础设施建设已经被列为我国战略性新兴产业“十二五”规划重大工程之一，卫星及其应用产业发展路线也已基本敲定。这意味着政策的长期支持已经到位。

　　我们认为中国重工到今年年底，如果本次增发顺利完成，公司市值向2000 亿目标迈进并不是难事。随着后续年度重点军工和非船资产的持续注入，中国重工将长期保持A 股装备制造上市公司龙头地位。

　　2、智能装备替代人工的投资主题中，我们重点推荐机器人、沈阳机床、林州重机和松德股份。

　　以工业机器人和高档数控机床为代表的高端装备制造受益于产业结构升级和人力替代。我们重点推荐行业空间巨大、订单高速增长的机器人，以及盈利能力向上拐点到来的沈阳机床。

　　在劳动密集的采矿等领域，煤机等产品的大规模应用也是必然趋势。我们重点推荐业务和客户显著扩张的林州重机。此外印包机械景气度较好，我们推荐产品技术领先，明年产能高速增长的松德股份。（光大证券研究所）