事件

　　康得新公告称公司光学膜产品已通过佳的美的认证，确认公司作为最主要的光学薄膜国内供应商，年供货面积不少于200 万平方米。佳的美是一家集研发、制造、市场营销为一体的电子科技企业，是全球最大的数码相框、电脑电视接收机制造商，其主要的OEM 客户有：爱国者、美国优派、美国摩托罗拉等。

　　研究结论

　　公司产品已经获得下游客户认可，公司现有 4 千万平米光学膜产能将逐步提升业绩。今年9 月，公司已公告称通过京东方质量认证，此次，公司又成为全球最大数码相框和电脑电视接收机制造商佳的美主要供应商，显示出公司产品质量已经过关，正逐步被国内客户所接受，未来市场前景广阔。公告显示本次协议金额合计占公司2010 年经审计的营业总收入比例不超过20%，若假设此次合同金额在1 亿人民币左右（公司2010 年营收为5.2 亿），则公司现有4000 万平米光学膜产能将对应约20 亿人民币销售。假设光学膜产品净利率为20%，若2012 年公司能实现光学膜满产满销，则对应新增4 亿元净利。

　　（东北证券）