理财四怪

　　文：哥斯拉 制图：祁祺

　　2011年，你快乐吗？A股从今年年初2808点到目前2300点暴跌近20%，神奇的是，此间，中国经济增长超8%。而欧元区债务危机恶化，美国评级下调和日本发生地震、核事故。但全球股市只跌5.5%，更为神奇的是，美国股市压根就没跌。所以，今年的投资，就难免有点怪。

　　第一怪：银行跑得快

　　2011年存款人跑银行异常地勤快，这也成为了这一年理财市场一道独特的风景线。

　　【案例】为什么跑银行快？

　　老郭说，还用问吗，只有勤跑银行才能为自己的存款带来更高的收益。老郭说，每次加息后，他都会在第一时间赶到银行，看看能不能通过转存提高利息收益。虽然转存后前期的存款只能按照活期的收益计息，但是如果在转存点之内，办理一次转存手续，就能够增加好几百元的利息，在老郭看来仍然是合算的。

　　许先生的答案是，银行理财产品发行得快，只有勤跑银行才能追上理财产品的步伐。前几年许先生也炒股，不过今年行情差，他索性把几十万股市资金全部抽出来，专攻理财产品。这一年下来，许先生觉得自己做了一个英明的决定，和股市一年的跌跌不休相比，理财产品的收益整体在5%之上。尤其是一些特殊的时点，今年6月末的时候，许先生就买到了某银行特别发行的一款理财产品，期限才5天，年化收益超过了7%。

　　不仅跑银行快，许先生还乐于在不同的银行间进行比较，“比下来，小银行产品的收益率更高。”而且，银行为了吸引新客户，往往还会有丰富的赠礼推出，“像食用油、购物卡都不少”。

　　【点评】与往年相比，2011年理财产品有几个突出的特点，一是发行数量和发行规模不断创新高；二是收益率居高，普通的一个月期的理财产品收益率已经接近3年期定期存款的收益，尤其是一些短期冲时点的产品，收益率更是屡创新高。难怪银行高管要说，利润高得不好意思说了。

　　第二怪：“基”受伤害养

　　以前是公募基金不如私募基金，到了2011年，以操作灵活著称的私募也“牛”不起来了。根据统计，今年似乎只有货币基金和分级债基的A部分是赚钱的，“基”养 的都亏了。

　　【案例】王庆文是一家第三方理财公司的销售经理，在这家公司阳光私募是最主要的产品。“去年投资者对私募基金的认可度很高，一些明星基金经理管理的产品门槛高达500万～600万元，往往还会出现争相购买的情景。”王庆文介绍说，可是2011年以来，尤其是下半年，私募基金的业绩普遍不理想，很多投资者宁可把资金投到银行的理财产品上，也不再愿意投资私募，“私募也牛不起来了”。与此同时，公募基金也发行困难，没有赚钱效应的市场，大家都受伤。王庆文补充道。

　　【点评】伴随着年底资金收紧，货币市场基金收益正不断提升。最新净值数据显示，截至12月5日，77只货币市场基金中，已有13只产品七日年化收益超过了6%。其中，富国天时B、富国天时A的年化收益分别达到6.532%、6.296%，相较同期银行理财产品已毫不逊色。

　　第三怪：贷款难上难

　　贷款难，难贷款。与前几年相比，银根的紧缩、针对房地产出台的“限贷令”，要想从银行获得贷款只有一个“难”字。

　　【案例】“终于批到了贷款！”小马一家终于舒了一口气，用小马的话来说，为了拿到贷款简直累到人仰马翻。今年上半年，为了让女儿到重点小学就读，小马一家决定换置房产，从闵行换到徐汇居住。选定了一套性价比还不错的二手房后，小马发现比选房更难的是找到银行贷款。

　　小马早些年父母买房时，把他的名字也写在了房产证上，加上之前居住的一套房产，小马现在换购的这套房产就属于“第三套房”，不得已之下，小马只得和父母到交易中心办理了“除名”的手续，终于挤入了银行的“可贷范围”。再次让小马伤脑筋的是银行的贷款利率，从原来7折到现在上浮10%，每10万元贷款每年就此增加的利息支出为2820元。可是让小马未曾料及的是，即便如此，贷款银行告诉他们，审批过程至少需要一个月。最后托人换到了一家资金面略为宽松的大型银行办理贷款，才勉强挤在付款日期前获批了贷款。

　　【点评】近期尽管央行首次降低了存款准备金率，但业内人士认为，断言货币政策转向还为时过早，加上调控房地产的重要意义，“贷款难”在2012年恐将持续一段时间。

　　第四怪：白银最伤感

　　黄金和白银有那么大差别吗？反正追黄金的今年赚了，追白银的一大把套牢。

　　【案例】兴冲冲地加入了“炒银大军”，却落败而归，白银让方元很受伤。今年4月，听从了一位朋友的介绍，方元到银行开设了白银T+D的账户。开户之初，方元也确实赚到了，短短一个月不到的时间内，白银的涨幅就接近20%，加上T+D的资金杠杆效应，初试身手的他就尝到了甜头。

　　可是，让他没有想到的是，急涨之后便是猛跌，5月初白银出现大幅回调，连续几个跌停，让方元几乎懵住了。“一是太贪心，三个跌停之后还抱着抢反弹的心理继续追加资金。”方元总结道，“二是没有杠杆投资的经验，几乎都在满仓操作，暴跌后一边在亏损要追加资金，一边银行不断提高保证金比例。”方元说，要不是向亲友临时调度了一笔资金，几乎就要爆仓。

　　就当是吸取教训吧，此次大败之后，方元不再盲目激进，开始逐渐控制持仓比例。“白银的走势也开始慢慢回升。”可是10月份暴跌的卷土重来，白银从40美元上方重跌到30美元下方，半个月时间内跌掉了33%，他痛定思痛后终于全盘退出了白银市场。【点评】尽管我们也把白银归作贵金属，但是从本质上说，白银是一种商品，价格的变动与它的商品属性密不可分，这就注定了白银投资的高风险性，不过，谁能说白银在2012是不是又要领涨呢？

　　一周财讯

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　　东亚银行(中国)有限公司日前宣布，其在中国内地设立的第100家网点、同时也是东亚中国首家小微企业专营支行——上海张江支行正式开业，该支行将为张江地区的小微科技型企业的孵化和发展提供以融资为主的金融服务。