拓维信息002261

　　2011年公司业绩大幅下滑，在这种情形下，公司加速了向移动互联网转型，制定了“围绕核心渠道能力，打造3-5款移动互联网垂直领域第一的产品”战略，并已付诸实施，逐渐看到效果，这将在明年给公司带来强劲的增长动力，公司基本面处于拐点。

　　公司作为手机动漫的领军企业入选全国十家文化产业示范基地，反映了拓维信息的综合能力。公司手机动漫业务包括融入动漫元素的MMS、WAP等各类产品，并兼容MFLASH动画产品，拓维公司的手机动漫有五种主要产品：移动动漫超市、手移动动漫频道、真人动漫秀、手机动漫专刊、动漫游戏。公司作为移动动漫基地运营企业从2012年开始将产生基地支撑收入1500-2000万元。

　　移动电子商务领域是公司一个开始启动的高增长领域。2011年是中国3G业务规模发展的元年，截至9月全国3G用户渗透率突破10%，在智能手机和3G业务两个因素强力驱动下，移动互联网将进入快速发展轨道，公司移动电子商务增长潜力巨大。

　　公司是中国移动校讯通合作伙伴，2010年中国移动校讯通收入规模为30亿元，公司已经开通9个省。预计2011年移动交与产品实现收入5000万左右，2012年将达到1亿元以上。

　　预计2011-2013年每股收益为0.36元,0.70元,0.96元，首次给予“推荐”的投资评级。

　　（长城证券）