| 央视网|视频|网站地图 |
| 客服设为首页 |
三诺生物（300298）：业绩保持高速增长 趋势有望延续
业绩保持高速增长：公司 2012 年上半年实现归属上市公司股东净利润5，700万元–6，300万元， 对应 EPS为 0.65元-0.72元， 同比增长52.79% - 68.87%。其中包含约100 万非经常性损益，影响较小。因公司2011 年上半年还在申请高新技术企业，当时所得税税率按照 25%计算，而 2012年上半年按照 15%税率计算。若排除税率的影响，则本报告期较上年同期增长的幅度为38.36%-52.92%。
渠道下沉抢占基层蓝海： 目前公司已经有近300人的营销队伍， 有近1，200个经销商，销售网络覆盖全国，基层市场潜在需求的释放是公司增长最大的驱动力。公司积极推进渠道的下沉，在基层市场投放仪器，占领市场，随着存量仪器的不断增多，也将带动试条业务的高速成长。
海外目标市场有望逐步扩大：目前公司海外市场唯一的代理商就是 TISA公司，面向的市场主要是古巴和委内瑞拉两个国家。公司在这两个国家有40 万台左右的存量仪器，对应的试条数量在 7，000 万条左右，每年订单较为稳定。目前 TISA 公司即将进入墨西哥市场，新兴市场的开拓会给公司海外带来新的增长空间，值得期待。
给予“谨慎推荐”评级：目前我国糖尿病患病人群规模在一亿以上，但检测率尚不足 10%，县级城市以及农村地区患者血糖仪使用率较低，国内血糖检测市场发展潜力较大。公司作为国内血糖检测业务的领军企业之一，积极下沉渠道开拓基层蓝海，推动血糖仪销售来锁定客户群体，带动试条销售。同时海外业务市场也有望拓展至墨西哥等地，带来新的增量。近几年公司业务有望保持快速增长，预计公司2012-2013年EPS分别为1.43元和1.787元，首次给予“谨慎推荐”评级。（长江证券（000783））
中央广播电视总台 央视网 版权所有
违法和不良信息举报电话:010-88047123 京ICP证060535号 
京公网安备 11000002000018号 京网文[2014]0383-083号
网上传播视听节目许可证号 0102002 新出网证（京）字098号
