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国务院确定8大促外贸政策 受益股解析

发布时间: 2012年09月13日 07:40 | 进入复兴论坛 | 来源: 证券时报网

  证券时报网(www.stcn.com)09月12日讯

  【受益股解析】

  弘业股份:投资收益占比高

  研究机构:东北证券 撰写日期:2012年09月03日

  报告摘要:

  2012年,弘业股份实现营业收入14.48亿元,同比增加3.8%, 实现归属母公司所有者的净利润0.33亿元,同比减少23.5%。 公司营业利润的增长主要来自于投资收益的贡献,2012年公司投资收益增长0.1%,投资收益占营业利润的比重为77.3%。

  2012年上半年,公司实现进出口总额2.87亿美元,完成全年计划的48.73 %;实现营业收入14.48亿元人民币,完成全年计划的43.88%。

  公司持有弘业期货21.75%的股份,2012年上半年,弘业期货实现净利润0.45亿元,为上市公司贡献净利润0.098亿元,占上市公司归属于母公司所有者的净利润的29.9%。 我们预测2012年弘业股份的每股收益为0.40元左右,给予公司谨慎推荐的投资评级。

  风险提示:世界经济形势不稳影响进出口贸易额,进而影响公司的经营业绩。下属子公司的经营状况不稳也会影响公司的经营业绩。

  厦门国贸2011年报点评:财务费用拖累业绩,增长仍有潜力

  研究机构:东兴证券 分析师: 郑闵钢 撰写日期:2012年04月18日

  事件:

  公司发布2011年报,公司去年营业收入456.31亿元,同比增幅34%,利润总额10.08亿元,同比增长20%。实现归属于母公司净利润5.41亿,每股收益0.41元,净资产收益率12.16%。2011年度公司拟定了每10股派发现金红利0.7元(含税)的利润分配预案。

  盈利预测和投资建议:

  我们预测公司2012年至2014年的销售收入分别达509.55亿元、577.70亿元和716.46亿元,每股收益分别为0.63元、0.88元和1.02元。相对应的PE为8.62、6.11和5.29。按12年房地产业务每股收益0.325元10倍PE为3.25元,流通业务等的业绩0.30元20倍PE为6.00元,公司的估值应该在9.25元。我们维持对公司的“推荐”投资评级。

  (证券时报网快讯中心)

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