央视网特约

一、 凤凰新媒体2012年Q3主要财务数据

2012年11月21日，凤凰网（纽交所代码: FENG）公布了未经审计的2012年第三季度财报。财报显示，截至2012年9月30日，凤凰网第三季度总营收为人民币2.86亿元，同比增长5.8%。凤凰新媒体应占净利润为人民币1154万元，环比下降67%，同比下降79.7%。调整后凤凰新媒体应占净利润（非美国通用会计准则）为人民币1410万元。

二、 凤凰新媒体2012年Q3财务数据

1、总营收及主营业务收入

凤凰新媒体本季度总营收约合28635.8万人民币，同比增长5.8%，环比增长1.1%。在本季度的总收入中，互联网广告收入14052.1万元人民币，付费服务收入约合14583.7万元人民币。

从下图是凤凰新媒体自2011年5月上市后，总收入及变化率数据。我们看到凤凰网上后的市场压力很大，总营收增长率持续下滑，今年的三个季度下滑更为明显，本季度增长率已降到5.8%，环比1.1%。

凤凰新媒体两项主要收入来源，即广告和付费服务收入数据显示，凤凰新媒体上市后的第一个季度广告收入同比呈明显增长态势。但好景不长，进入2012年以来，凤凰网广告收入增长率持续下降，本季度广告收入环比负增长。而其付费服务收入在上市前占比始终高于广告收入，上市后尽管凤凰新媒体付费服务收入同比依然有所增长，但在总收入中的占比存短暂下降，上季度降到50%以下。但本季度付费服务收入在总收入中的占比再次上升到50%以上。

凤凰网2012年第三季度扣除广告代理服务费后的净广告营收为14052.1万人民币，较去年同期的人民币1.262亿元增长11.4%，较上季度14760万元下降了4.8%。财报解释，广告收入同比增长主要是由于每位广告客户平均收入（“ARPA”）同比增长35.5%至58.55万元，广告客户数为240。凤凰网对总收入环比的下降没有作解释。

凤凰网第三季度付费服务收入14584万元，同比增长0.9%，环比增长7.4%；而付费服务中的视频增值业务收入为2040万人民币，较去年同期的970万人民币，增长了109.9%。凤凰网财报中解释，视频增值业务收入的增长主要是由于来自三大电信运营商的视频增值业务用户数量的增加。

2、营收总成本及运营成本、费用

凤凰网2012年第三季度营收总成本为17389万人民币，较去年同期的1.519亿人民币增长了14.5%。财报同时显示，凤凰网向电信运营商和渠道合作伙伴支付的收入分成成本降低至7940万人民币，低于去年同期的8910万人民币。财报解释，其主要原因为移动互联网增值业务营收（“MIVAS”）的降低。

凤凰网2012第三季度内容和运营成本增至6010.9万人民币，高于去年同期的3790万人民币。财报解释，增长主要由于人员成本增长、办公楼租金增长，以及新内容的制作和购买；带宽成本增加至2017.5万人民币，高于去年同期的人民币950万元，其增长主要由于网站流量的快速增长。

下图表显示，凤凰网主要三项成本中，收入分成项构成营收的主要成本项，本季度占营收成本的46%；而带宽成本始终占比很少，占营收成本的12%；内容成本占营收成本的35%；此外还有8%的营业税占比。

从下图表凤凰网三项主要费用看，凤凰网营销费用较高，5407万人民币，占运营费用总额的49.7%；管理费用2903万人民币，占运营费用总额的26.7%；相对而言技术研发费用占比较低，为2568万人民币，占运营费用总额的23.6%。凤凰网本季度运营费用总额10877.8万人民币。