杨佼 秦丽萍

　　2月27日，兴业银行（601166.SH）发布公告称，正在筹划引入战略投资者事宜，为维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，公司股票自2月28日起停牌。

　　昨日，《第一财经日报》记者以投资者身份向兴业银行相关人士询问，兴业银行投资者关系处林姓人士表示，拟引入对象和引入方式尚未确定，目前正在同多家投资者洽谈。

　　二度引入战投

　　兴业银行相关人士透露，该行拟同时引进多家战略投资者，目前已经进入内部交易报批程序。有业内人士分析，兴业银行引入战投可能会采取定向增发方式进行。

　　不过，本报记者昨日从兴业银行了解到，该行筹划此事已有时日，不但拟引入战略投资者已经初步明确，且引入方式也早有筹谋。“相关投资者正在进行内部报批程序，如果能顺利完成，5个工作日内我们会公布方案。”昨日，兴业银行投资者关系处人士表示。

　　这是兴业银行第二次引入战略投资者。上市前的2003年，该行曾引进三家境外战略投资者。2003年12月，兴业银行曾经发行9.99亿股引入香港恒生银行、国际金融公司（IFC）、新加坡政府直接投资有限公司（GIC）三家境外战略投资者。其2011年三季报显示，除恒生银行外，国际金融公司、新加坡政府直接投资有限公司均已退出前十大股东。有业界人士猜测，国际金融公司、新加坡政府直接投资公司此次可能“卷土重来”。不过，上述兴业银行投资者关系处林姓人士表示，此次引入战投对象不包含这两家公司。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求分析，国内银行上市后引入战略投资者的情况比较少，目前只有浦发银行一家。兴业银行此番引入战投可能有两方面用意，一是募集资金补充资本金，二是为了内部业务结构调整。

　　而据兴业银行相关人士介绍，该行此次引入的战略投资者不止一家，而且涉及多个行业。但他并未透露具体公司和行业。

　　对于拟引入的具体对象及方式，兴业银行上述人士均未透露。吴晓求认为，最有可能的方式是定向增发，配股的方式只能面向老股东而且程序繁杂。“现在市场低迷，通过引入战略投资者可以避免股价波动，而且还可以为投资者创造价值。”

　　补充资本需求迫切？

　　根据银监会新资本监管要求，目前，大型银行资本充足率和核心资本充足率分别不低于11.5%、10%，中小银行资本充足率和核心资本充足率分别不低于10%、8%。包括证券分析师在内的多位业界人士表示，此次引入战略投资者背后原因在于兴业银行迫切需要融资以补充资本。根据兴业银行去年三季报，截至2011年9月末，兴业银行资本充足率和核心资本充足率分别为10.92%和8.08%，已经接近监管红线，比2010年末分别降低0.37个和0.71个百分点。

　　国信证券1月13日研报指出，2012年兴业银行面临一些压力，最主要是资本不足的压力，特别是在新的资本管理办法下，其同业业务的风险权重将明显上升，资本缺口会进一步扩大，其在2012年有较强的再融资需求，在目前弱势的市场环境下会对股价带来压力。

　　2月16日，平安证券发布研究报告亦指出，考虑到兴业银行再融资的紧迫性和当前监管对于银行公开再融资的态度，平安证券认为定向增发的方式较为合理，据其测算，合理的定向增发规模在300亿元左右，可提升该行2012年核心资本充足率近2个百分点。

　　除了此次通过引入战略投资者定向增发融资，2月27日，恒生银行原副董事长兼行政总裁梁高美懿亦表示，若兴业银行有资金需求，恒生银行将从资本情况、对派息影响及与兴业银行的合作模式等方面进行考虑，以决定是否参与兴业银行的融资计划。目前，恒生银行持有兴业银行12.8%的股份。

　　二次转型动因？

　　兴业银行目前正在推进二次转型。今年年初，兴业银行行长李仁杰曾表示，该行去年制定了新一轮五年发展规划，全面调整布局结构。未来主要拓展中小客户和零售客户业务，也就是支付结算功能，二是积极介入第三方支付领域，延伸传统的支付结算等业务，三是发展财富管理、投资银行等新兴业务。

　　“应该不全是这方面的原因。”对此，上述兴业银行投资者关系处林姓人士这样表示。

　　值得一提的是，同样是上市后引入战略投资者的浦发银行（600000.SH），2010年定向增发引入中国移动，中国移动董事长王建宙当时表示，双方合作，是为了开辟手机支付蓝海。

　　兴业银行股价目前处于较低状态，此次停牌前的2月27日，其股价收于14.31元/股，微跌0.35%。2010年5月，兴业银行曾以配股方式，发行9.9亿股，发行价为18元/股，2007年上市时其发行价为15.98元/股。

　　根据兴业银行1月12日公布的业绩快报，2011年该行实现归属于母公司股东净利润255.1亿元，同比增长37.74%，2011年基本每股收益2.37元，同比增30.22%；2011年加权平均净资产收益率24.68%，同比增0.04%；2011年归属于母公司股东每股净资产10.68元，同比减少30.42%。