美国短短几天发生股债市场形成乾坤大挪移，美国三大股指达到全球金融危机爆发以来的最高水平，美国国债市场收益率随之开创数月以来新高。截至北京时间3月23日18时，美国10年期国债收益率从3月12日的不到2%攀升至2.29%，为去年10月以来新高。同时，5年期国债收益率为2.12%，创去年8月以来最高水平；30年期国债收益率为3.38%，创自去年9月份以来的新高。

　　美国国债的收益率曲线显示，美国10年期国债收益率从去年二季度以来就开始了一轮持续下行的趋势，虽在去年9－10月小幅升高，但11月起又开始徘徊在2%以下的历史低位。然而就在3月13日，美国10年期国债收益率开始大幅反转。在3月12日－3月16日的一周时间里，该收益率累计上涨12.8%，创下8个月以来最高单周涨幅。债市暴跌的同时，伴随着是巨大的交易量以及美股三大指数的全线上扬，道指累计上涨2.4%，纳指上涨2.24%，标普500指数上涨2.43%，均创下年内最大单周涨幅。

　　分析人士指出，可见流出债市的资金给股市的上扬带来了支撑，其中包括对冲基金在内的机构投资者在本次美债的暴跌中起了决定性的作用。美银美林的对冲基金分析师玛丽·安·特尔斯在报告中指出，在截至本月13日的当周，对冲基金和其他大型投资者抛出78%所持2年期美国国债期货仓位。除了2年期美国国债期货，对冲基金经理还将10年期国债期货空仓提高两倍，由23亿美元增至77亿美元。对冲基金和其他投资者也增持了30年期美国国债空仓，由之前一周的13亿美元增至40亿美元。