季月合约提前活跃

　　周三，中金所同时公布了包括季月合约IF1206合约在内的三个合约的持仓数据，这种情况在期指上市两周年以来还是首次出现。

　　根据中金所的规则，当某个合约持仓超过1万手时，才会公布该合约的主力持仓情况。周三IF1206合约持仓达到10911手，较前一个交易日增加1151手。目前IF1206合约的主力持仓情况呈现净空格局，其中广发期货和招商期货席位占据空头前两把交椅，这两个席位在近月合约上的空头持仓却没有这么多。笔者判断，这两个席位资金预期行情要到下半年才会真正转好，在季月合约上建空主要是进行套期保值。

　　主力积极参与期指套保

　　周三午盘前，期指跟随现指出现大幅拉升。从盘后前20名主力会员的持仓数据来看，多空双方分别在现月合约减仓7000余手，并在次月合约增加了9241手买单和10435手卖单。主力席位在次月合约上的增持幅度超过对现月合约的减持幅度，一定程度上表明主力资金正在更加积极地入场。

　　周三，期指总持仓较前一个交易日大幅增加3800余手，达到64274手。从上周以来，主力净空持仓由3000手的水平快速回升至8228手。总持仓数据的大幅增加，显示出场外资金入场的迹象，净空持仓的快速回升则表明了主力参与套保的决心。

　　重点空头席位大幅加空

　　从周三重点席位的持仓变化情况来看，空头加空趋势明显。其中，国泰君安、中证期货和申银万国席位分别在现月合约上减仓1553手、799手和690手的同时，在次月合约上加仓1956手、1938手和1162手。光大期货席位在现月合约上未大幅减仓，而在次月合约上加空969手，看空情绪表现得更加明显。当日多头席位未出现明显异动。

王飞