5月9日受外围股市大跌及权重股走弱影响，沪深两市今日低开低走。盘面上，行业板块多数翻绿，个股普跌。因黄金期货昨晚大幅下挫，黄金板块今日领跌两市，铁路基建、传媒娱乐板块表现弱势。船舶、军工股逆市走强，中船股份（600072）、抚顺特钢（600399）涨停。截至收盘，沪指报2408.59点，跌40.30点，跌幅1.65%，成交额995.2亿元；深成指报10294.58点，跌230.10点，跌幅2.19%，成交额797.3亿。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

　　利德曼（300289）：诊断行业金子开始发光 强烈推荐

　　生化诊断试剂行业快速增长，公司竞争优势明显。生化诊断试剂是体外诊断试剂的主要类别之一，市场规模约35 亿元，近年增速维持在15%以上。公司是国内生化诊断试剂品种最齐全的生产厂商之一，已获得99 项产品注册证书。

　　除了产品线齐全外，公司产品还具有质量优、定价高等特点，后发优势明显，市场占有率稳步提升。2011 年实现营收2.52 亿元，同比增长35.8%，其中生化诊断试剂2.21 亿元，同比增长25.8%，显著高于行业增速。

　　全自动生化分析仪近期有望上市，或将带动生化诊断试剂新一轮高成长。公司自主研发的全自动生化分析仪（800 速）今年下半年有望完成注册审批并面市，面向二级以上医院。目前能够生产800 速全自动生化分析仪的国内厂家仅有科华生物、长春迪瑞等极少数企业。参考科华生物（002022）全自动生化分析仪上市后对生化试剂销售的显著带动作用，我们认为未来公司生化诊断试剂有望启动新一轮高成长，未来3 年CAGR 有望保持30%以上。根据公司2011 年报，公司力争2012 年生化诊断试剂收入达到3 亿元（同比增长约36%）。

　　生物化学原料逐步实现自产，毛利率或稳中有升。目前国内诊断试剂厂家的关键原料（如诊断用酶、抗体等）几乎依赖进口，公司是国内极少数具有原材料生产能力的厂家之一，意义重大：一方面，有利于提高原料供应保障、降低生产成本、毛利率有望稳中有升；另一方面，还可实现对外销售，贡献收入和利润。在24 种主要的诊断用酶中，公司已完成13 种诊断酶的产业化，另有9种诊断酶和部分抗原抗体在研。

　　化学发光免疫分析产品值得期待，2013 年业绩可能超预期。免疫诊断是体外诊断行业最大的细分类别，相应试剂的市场规模在45 亿元左右，增速约18%。

　　化学发光法是免疫分析的主流方向，有望逐步替代传统的酶联免疫法。公司积极布局代表产业方向的化学发光领域、起点较高，目前已有11 项化学发光试剂产品取得注册证书，另有15 项正在审批，且这些项目主要集中在市场前景较好的肿瘤标志物、甲状腺激素、性腺激素等项目上。公司研发的全自动化学发光仪已完成注册检测和临床试验，有望于2012 年底通过注册审批并于明年正式面市。考虑到目前化学发光高端市场几乎被外资品牌垄断，国内厂家极少，公司全自动化学发光仪面市后将首先面向二级医院，满足其迅速增长的需求，并在未来逐步渗透入三级医院市场、逐步实现进口替代。我们看好公司化学发光产品的市场潜力，认为可能会带动2013 年公司营收和业绩超预期。

　　首次给予“强烈推荐”评级。公司作为体外诊断行业龙头，将持续受益于政策利好及行业高增长，生化诊断产品有望保持30%高成长，化学发光产品将成为新增长点，2013 年业绩可能超预期。预计公司2012~14 年的EPS 分别为0.64，0.93 和1.29 元，对应5 月7 日收盘价15.32 元的PE 分别为24，16和12 倍。我们给予2012 年30 倍PE，目标价19.2 元（对应2013 年PE 约21 倍），相较当前股价有25%的上涨空间，首次给予“强烈推荐”评级

　　（平安证券）