沪深两市5月2日早盘高开低走，股指小幅跳水，10点过后，在有色、煤炭、券商等权重板块带动下，股指一路震荡上扬。午后大盘延续早间强势，继续放量上攻，至全天收盘，沪指报2438.44点，涨1.76%。深成指报10424.94点，涨2.40%。板块方面，有色金属板块大涨逾5%，煤炭、保险、汽车等板块涨幅居前。ST板块受证监会退市新政影响一片惨绿，个股大面积跌停。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

　　中信证券（600030）：期待创新业务带来惊喜 推荐

　　2012年1季度业绩低于预期

　　中信证券2012 年1 季度实现营业收入23.9 亿，同比和环比分别下降30.7%和84.7%，1季度净利润8.6亿元（每股0.08 元），同比减少36.4%，低于我们及市场的预期；我们预计一季度经纪及证券承销业务收入未达预期为主要原因。

　　主要发现：

　　经纪业务市场份额继续回升，稳占行业头名，但费率下降明显。公司2012年1季度经纪业务市场份额同、环比分别上升0.32和0.11个百分点，达到5.70%，与第二名华泰证券（601688）的市场份额相差0.34个百分点。但同时，公司1季度的经纪业务净手续费率环比则下降了8.9%至0.073%。

　　受益于股票市场回暖及直投项目天顺风能（002531）的退出，2012年1季度自营业务表现较好，取得收入8.2亿元，同比基本持平。

　　季度末计入所有者权益的税前亏损环比也进一步减少至6.77亿元。

　　股票及债券承销业务2012年1季度取得收入3亿元，市场份额为6.6%，低于我们的预期，但截至目前，中信证券尚有7个承销项目过会，占已过会项目的9.6%，未来承销收入有望回升。

　　盈利预测调整：

　　我们将2012/2013年行业日均股票交易额从2100/2420亿元下降至1800/2100亿元，相应下调中信证券2012/2013年盈利预测6.9/6.8%至0.55/0.60元。

　　估值与评级：

　　中信证券（浙江）和中信万通申请融资融券业务后将有力推动融资融券规模，而公司已经开展的股票买断式回购业务也将继续开展，同时，金石投资今年还有至少有4个直投项目解禁，也将稳定贡献利润。目前股价分别对应调整盈利预测后24倍市盈率和1.6倍市净率，维持对中信证券“推荐”的评级，仍为我们的首选。

　　（中金公司）