6月，沪深300指数样本股又将进入调整期，券商研究发现指数样本股定期调整时，调入股票组合相对调出股票组合持续走强。因此在沪深300指数调整期，投资者可通过融资融券构建多空组合来获取绝对收益。

　　沪深300指数是近期最为炙手可热的指数。据海通证券测算，随着4月底两只跨市场ETF的募集完成，目前市场上完全复制跟踪沪深300指数的基金规模约为1400亿元。据悉，沪深300指数于2005年4月8日正式发布，是沪深交易所联合发布的第一只跨市场指数，由中证指数公司进行管理运行。而沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成。

　　和众多指数一样，沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过10％，为确保指数成份股的稳定性，样本调整设置缓冲区。而这1400亿规模基金样本股一旦发生调整，显然对市场较大影响。

　　“预计在今年6月11日左右，中证指数公司将公布成分股的调整名单”海通证券金融工程分析师郑雅斌表示，届时调入调出样本股将在短期内面临较大的资金冲击。

　　根据此前发布的《沪深300指数编制细则》，海通证券对2012年6月份的样本股调整做出预测，并根据成分股调整带来的资金流入、出和前期成交量分析对成分股带来的冲击。预计指数调整期有较大上涨动力的组合为华能国际、京东方A、友谊股份、金螳螂、中国水电和泛海建设。预期指数调整期股价有一定压力的组合为上海电气、马钢股份、首创股份、深圳能源、中海发展、长城开发、航天机电和大众公用。

　　建议投资者结合自身的判断，在合适的时机买入多头组合，同时做空股指期货或者融券卖空空头组合中可融券的股票。