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预计更多存量财政预算和国有机构将出资参与到创业投资领域,改善VC市场资本来源问题
“今年上半年中国创业投资市场表现差强人意,募资方面,募资总额回落至2009年下半年以来的最低点,其中人民币基金为主角,占比超九成。”清科研究中心罗玉日前在接受记者采访时表示。她同时预测,2012年更多存量财政预算和国有机构将出资参与到创业投资领域,改善VC市场资本来源问题。
来自清科研究中心的数据显示,2012年上半年,中国创投市场共新募集基金79支,新增可投资于中国大陆的资本量为33.71亿美元。新募基金数同比下降60.3%,环比下降56.8%;新增资本量同比下降77.1%,环比下降74.9%。受多种因素影响,VC遭遇退出渠道收窄、回报水平下滑的困境,市场收益率进一步回归理性,VC短期暴利时代终结。在这种市场环境下,追求短期利益的个人投资者普遍放缓投资策略,持观望态度。
“根据清科研究中心2012年第二季度对数百名LP调研结果显示,多数LP在未来3-5年依然看好VC市场,将提升创投暨私募股权投资配比。”罗玉介绍。她同时指出,以政府引导基金为代表的财政资金在上半年相对活跃,2012年上半年成立的多支基金有政府财政参与。“2012年更多存量财政预算和国有机构将出资参与到创业投资领域,改善VC市场资本来源问题。”罗玉预测。
2012年上半年,中国创投市场共发生投资案例401起,其中披露金额的322起共涉及投资总额为25.11亿美元,投资数量同比下降48.6%,环比下降44.7%;投资金额同比下降63.1%,环比下降59.5%。
“在整个VC市场投资疲弱的影响下,预计未来一段时间整体投资仍将维持低迷。但是随着上半年多项鼓励民间资本投资政策的出台,VC投资空间进一步拓展,将有助于未来投资的回暖。”罗玉表示。
统计数据显示,2012年上半年,中国创业投资市场共发生128笔退出交易,退出笔数同比下降52.4%,环比下降31.6%。其中IPO依然是最为主要的退出方式,共有42家VC支持企业上市,涉及IPO退出交易99笔,占比77.34%。另有9笔股权转让退出,8笔并购退出,6笔管理层收购退出,1笔清算退出,4笔其他方式的退出,另有1笔退出未披露具体的退出方式。
“在当前IPO萎靡的情况下,VC机构正逐步寻求多样化的退出方式,以并购和管理层收购为代表的退出方式也成为机构退出的重要选择。”罗玉对记者表示。
此外,2012年上半年共有42家VC支持的中国企业上市,较2011年上半年的71家降低了40.8%;涉及99笔IPO退出交易,为去年同期退出交易笔数的一半。