新华网北京7月17日电（记者令伟家）全球领先的投资决策支持工具供应商MSCI日前在北京发布了针对中国的全新一代股票模型——Barra第三代中国模型。在股票市场持续低迷、众多股民用“脚”投票的背景下，业内人士乐观预测，此款全新的投资“利器”将有助于机构更加准确地预测前瞻性风险，构建最优投资组合，提高投资管理水平。

　　总部位于纽约的MSCI，在全球机构投资者中耳熟能详。经过40多年的发展、并购及整合，MSCI目前已经在行业内稳坐头把交椅，产品和服务覆盖指数、组合管理、风险分析以及公司治理工具，支持整个投资决策流程。

　　据MSCI亚洲地区（除日本外）主管、董事总经理杨安慈介绍，MSCI已陆续在多个发达国家发布了新一代的单一国家模型，在机构投资者中获得了很好反响。Barra股票模型能够识别和分析影响股票资产收益和风险的因子。Barra的风险产品可以帮助专业机构投资者识别、衡量、以及控制风险，实施投资组合的建立。本次在发布的新一代“中国股票模型”，引进了公司在多因子模型方面的最新研究成果，包括加入国家因子、波动率状态调整、特征值风险调整等。

　　杨安慈说，新一代“中国股票模型”的最大亮点是加入了“中国因子”。通过运用最新的风险调整方法，筛选出最能反映中国市场特征的因子结构，能够让机构经理对风险和收益有一个更清晰的全局认识，从而更好地分析和挖掘因子的偏移对组合风险和收益的贡献。新模型能够真实地捕获中国股票市场的最新状况，通过丰富的因子结构把握市场特征，并提供相比上一代更强的模型解释力。

　　新模型的另一个显著特点是推出了日预测期模型，能够使投资经理更清楚地了解到短期风险和收益的来源，并帮助分析其因子偏好如何影响到投资组合的风险和收益，通过频繁交易和调仓去捕捉短期市场机会。日预测期模型引入了波动率状态调整，使得模型对于市场突发事件更为敏感。

　　MSCI客户、易方达基金公司指数与量化投资部总经理刘震说，欲利其事，先利其器。新一代“中国股票模型”提供了更加符合中国市场特点的行业分类和因子结构，相信新模型将带给我们更准确的前瞻性风险预测，更好的行业和因子暴露度及风险掌控，并帮助我们对中国量化投资管理新领域的探究。