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我们的观点,北斗二代2012年亚太地区组网完成后,北斗导航产业链进入启动周期,市场爆发高峰期有望在2013年实现,预计2012年底到2013年北斗导航产业迎来高速增长,其中国防安全,特定行业应用优先受益。北斗产业链投资标的是选择方向是,北斗业务链齐全、上游技术积累以及渠道优势,同时也易获得政府补贴的公司,重点关注受益于国防安全、行业性应用的海格通信(002465)、中海达(300177)、国腾电子(300101),其中海格通信、国腾电子将长期受益军用北斗导航高需求,中海达受益于政府“示范性”项目效应带来的行业需求释放。(国海证券研究所)