私募预言小牛市或已到来 看好抗通胀类股票

　　和聚投资总经理李泽刚：现实版货币战掀资源股行情

　　北京和聚投资管理有限公司总经理李泽刚说，“定量宽松”是10月市场热门话题的关键词。目前正在上演现实版的货币战，市场将在流动性的推动下，很可能掀起新一轮蓝筹股行情，抗通胀类股票还有“戏”，同时建议关注“十二五”规划。

　　影响因素：

　　“发钞买债”引发全球通胀

　　李泽刚对“定量宽松”的解释是，“发钞买债”，向市场注入流动性以压低利率，从而干预汇市。这是利率杠杆等传统手段失效的极端条件下被迫使用的手段，因此又称为“非传统手段”。美国超量发行美元，可获得全球范围内的铸币收入，缓解就业压力；但同时各国竞争性的货币发行必将推升全球通胀，引发新一轮资源品以及资产的重估。

　　“经济数据疲弱往往预示政府推出刺激政策的预期更加强烈。”李泽刚说，2010年下半年，各个主要经济体都面临经济再次下行的压力，定量宽松政策再次成为各国主要的路径选择。美国、日本、欧盟都正在或者即将推出新的货币刺激政策，美元贬值、汇率战争成为9月份最为热门的词汇。在政府放开印钞机背景下，投资人对通胀预期也更加强烈，推动商品价格大幅上涨。

　　“市场上的钱多了，股市就要上涨。”据李泽刚介绍，美股9月份涨幅达到7.7%，为71年来表现最好的9月份，正是源于疲弱数据下对政府出台二次刺激经济计划的预期。他认为未来宽松货币政策仍然是主旋律，通胀将不可避免，资源品领涨国内股市的背景缘分于此。

　　不过，李泽刚认为，本轮行情的推动力将是“流动性”推升的资产重估，而非经济增长，因此，这里面难免会有泡沫。