四大原因看好地产板块

　　昨日很多股票早盘集合竞价根本无人问津，行情清淡，沪市成交量萎缩至521亿元，创今年以来新低。上次出现如此地量，得追溯到2008年12月，K线“八连阴”至今让人记忆犹新。那次“八连阴”也开启了整个2009年的牛市行情。现在，大盘在2500点附近已经整理了一个多月，再度面临方向性选择。我认为，人民币升值可能成为启动下一轮行情的那把“钥匙”。目前，“钥匙”有了，什么时候开启？我认为农行上市可能成为一个比较重要的时间点。这一观点我们在之前就曾提过，即上市之前行情受压，上市之后行情可能走强。

　　目前投资者选择股票宜注重大局而不是一时长短，我认为投资者应顺应国家调整经济结构的大方向，配置上注重新兴行业、节能环保、消费、人民币升值概念等大的方向，规避传统的高能耗高污染行业。

　　我们重点点评的板块是房地产，我看好房地产有四大逻辑：一、根据最新数据，房价已经全面松动，政策目标部分达到，短期重大利空再度出来的可能性小。二、债务危机为欧洲经济复苏蒙上阴影，今年出口前高后低是大概率事件。在出口不佳时，房地产政策一般都比较松。三、人民币升值，资产价值重估，利好地产股。四、机构投资者调整配置，增持地产股的空间非常大。

　　我在这里详细分析一下第四点理由。以招商地产（000024）为例，2008年6月30日，机构投资者共持有4.8亿股，而到了2010年3月31日，机构投资者共持有1.2亿股，如果算上地产股4月16日附近最后一跌，估计机构投资者最低持有招商地产（000024）不满1亿股。换句话说，招商地产（000024）被机构投资者持有的水准只有正常水平的1/6。一旦市场对地产股的投资预期改变，股价上涨空间不言自明。