高温灸烤全国 三大行业成为抗热先锋

　　近日，我国南北方均遭遇高温热浪袭击，北京、天津、河北、陕西关中、山东中西部、河南北部、苏皖北部气温高达一度达到35～38℃，中央气象台多次发布高温黄色预警信号。

　　高温的作用明显改变了人们的日常需求，降温成了生活中的重要事项之一，这一需求将为相关上市公司业绩带来提升。高温最先影响的是用电量，其次是空调等家用电器消售量，再次是饮料的消费量，最后防暑降温类药物，这四类行业产品需求量将出现大幅提升。《证券日报》研究中心对以上抗高温的四类行业进行分析解读，希望对读者的投资有所帮助。

　　电 力

　　全国发电量达到历史峰值129.34亿千瓦时

　　市场表现：自6月30日起，我国南北方地区相续进入高温天气，电力行业指数正处在前期调整后震荡筑底过程。6月30日至7月5日电力行业指数由1951点上涨至1953.29点，累计上涨2.29点，涨幅稍增0.12%，虽然上涨幅度不高，但相比这区间上证指数与深证成指则强势明显了，电力行业指数分别跑赢上证指数0.85个百点，深证成指1.65个百分点。资金流向方面也显示出大单资金的快速涌入，6月30日至今的5个交易日中，有4个交易日电力行业大单资金呈净流入状态，这4个交易日大单资金累计流入量达29496.26万元。电力行业指数自4月15日上证指数逐步回落以来，共出现12个交易日的资，近5个交易日就占了三分之一，资金流向异动十分明显。

　　基本情况：在高温炙烤下，全国发电量屡创新高。7月5日，全国发电量达历史峰值129.34亿千瓦时，比去年7月21日创造的最高值增长了6%。随着热浪蔓延，预计这两天全国发电量将继续刷新纪录。进入7月份全国电网负荷将持续上升，预计用电最高峰将出现在7月下旬或8月上旬，届时电网最高负荷可能达到135亿千瓦，较去年同期增长10%左右。

　　2010年5月全国发电量3405亿千瓦时，同比增长19.0%，环比提高2.7%，环比增幅低于过去2010年3.9%的均值。1-5 月，累计发电量达到16276 亿千瓦时，增速为21.4%。

　　在我国转变经济发展方式的背景下，市场持续下探寻找新的平衡，但电力行业在经历了2008年煤价大幅上涨和金融危机的双重冲击后，估值长期低位盘整，相对其他板块更具防御性。招商证券（600999）认为，未来的经济结构调整必将加快电力体制改革，电力行业将迎来新的转折。7月建议投资者跟随市场作出调整，合理搭配股票，择机而动。

　　强势个股扫描：虽然电力行业指数走势不错，但具体到行业内部的个股在上述区间则出现了明显的分化走势。昨日交易的55只电力个股中，有51只上涨，仅4只个股下跌，其中涨幅最高的3只个股分别为深南电A（000037）、涪陵电力（600452）和*ST岷电，涨幅分别为6.62%、4.22%和4.16%。6月30日以来跑赢上证指数的电力行业个股有33只，其中，累计涨幅超过10%个股有三只，分别是深南电A、乐山电力（600644）和穗恒运A（000531），区间涨幅分别为：14.17%、12.74%和11.50%。值得关注的是大单资金在这5天内有3只个股流入量超过2000万元，这三只个股分别是国电电力（600795）、凯迪电力（000939）和内蒙华电（600863）。

　　潜力股

　　长江电力（600900）：近日公司发布公告称，公司根据初步统计，截至2010年6月30日，葛洲坝（600068）电站2010年上半年完成发电量69.55亿千瓦时，较上年同期减少4.74%；三峡电站2010年上半年完成发电量297.57亿千瓦时，较上年同期减少8.03%，由于2009年9月实施重大资产重组，三峡电站发电量全部归属于公司，2010年上半年总发电量367.12亿千瓦时，较上年同期增加112.75%。签订2010年度葛洲坝电站购售电合同，2010年度葛洲坝电站年合同电量151.4亿千瓦时。

　　国信证券认为，长江电力上半年发电量基本正常，三季度电量有超预期的可能。根据电量测算公司中期可实现净利润15亿，由于水电的季节性特征，下半年业绩要大大好于上半年，维持年初对公司全年的业绩预测，2010年是公司整体上市后的完整会计年度，按照三峡年815亿发电量、综合贷款利率4.85%计算，在不考虑投资收益的情况下可实现每股收益为0.60元；如果三峡年发电量提高到847亿，其他因素不变，则每股收益提高到0.65元。进一步考虑投资收益，按照2009年的水平公司参股电力项目带来的投资收益约4亿，可增加每股收益约0.04元。因此保守预测2010年每股收益为0.64元。维持“谨慎推荐”。