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3000点暗藏玄机,后市剑指何方?

发布时间:2010年10月24日 09:52 | 进入复兴论坛 | 来源:上海证券报

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  小编的话:本周大盘可谓进退两难!周中最高3041点,刷新近半年新高;最低2931点,震荡百余点!投资者可以看到,目前大盘围绕3000点大幅震荡,说明短线3000点暗藏玄机!而周中的经济数据和央行加息给大盘前期的爆炒行情降了降温!似乎3000点关口又成为了各方抉择的一个关键位置!另外,首批上市的创业板公司即将迎来巨额解禁压力,短期内主力是借机继续拉高,还是顺势而为让个股调整,后市剑指何方?或许,认真解读三季报,更可从中觅到选股良机。

  如何解读三季报

  近期的资本市场可谓风起云涌,个股也是好不热闹的景象,原来看起来3000点遥遥无期,而转瞬间就兵临城下,很多人解释是政策的主导,使得充分的流动性加速了本轮的反弹步伐,也有的市场人士认为,是整体的通胀带来的机会,使得资源个股疯狂之后演绎更加疯狂的历史,但不管是如何理解,我们都不能忘记一个事实,那就是个股的演绎要比行情长,换言之,就是这样的强势热闹的局面彻底激活了个股的活跃周期,今日笔者就想通过3季报的分析来给朋友们展现更多的个股机会。

  其实不管是年报也好,半年报也罢,每到一定时期都有自我的特色和周期,而季度报表也是不能例外的,不管持续的时间长短,反应的行情总是出现在个股上,由于前期市场的急跌迹象十分明显,使得业绩好的个股可能提前做出了巨大的反应,那今日我们先从布局,分化和风险入手,来仔细看看季度报表给予我们的启迪。Wind统计显示,截至上周共有81家上市公司公布三季报,平均净利润增长超过100%,其中净利增长超过50%的公司占比接近五成。而我们除了看到相对较好的数据以外,我们更加注意到了下滑个股风险加大,如:

  双鹭药业,西南合成,滨江集团,兰州民百和惠天热电等同比都在下滑50%到80%之间。可见市场的风险不仅是来自于大涨后的回调,还有配合现在走势的下滑业绩,这点一定要格外注意。大家看其有业绩下滑80%的时刻,心里一定很不舒服,如此大的下滑幅度让人觉得三季度报表压力很大,但我们也统计出来了下跌100%的业绩个股,是不是大家更加能看清楚现在的业绩浪潮呢?业绩降幅超过100%的50家公司中,房地产行业占了6家,电力企业占了5家,其中主要是热电公司,所以要做好充分的心里准备。

  除了谈到风险之外,我们谈点高兴点的事情,那就是盈利的范围和幅度大小,从统计中我们也不难发现,截至10月16日已经披露三季报业绩预告的公司有933家,占A股上市公司总数近一半。而预喜的公司就有683家(预增315家,略增190家,续盈84家,扭亏94家),占比达73.2%。这点也奠定了个股活跃的份额和基础。

  另外,创业板3季度报表统计的结果,我们也拿来和大家分享,初步统计显示,在123家创业板上市公司中,仅有22家公司发布了三季度业绩预告,业绩预增的公司共有16家,其中,双林股份(300100)、向日葵(300111)等4家公司预计三季度净利润同比涨幅超过100%。而同时也有相关媒体和研究报告统计称,网宿科技(300017)、宝德股份(300023)和南都电源(300068)纷纷表示,预计三季度净利润分别同比下降20%至65%。其中,网宿科技的中期业绩已经同比下降近三成;宝德股份中期净利润更是大幅下降82.07%;南都电源中期净利润则同比下降69.47%。朗科科技继中期业绩同比下降三成后,预计三季度净利润仍可能出现大幅下滑。

  按照以上3季度报表的统计和分析,我们发现2大热点从中逐渐凸显,一个统计的内在因素,一个统计的外在延伸,具体的结果是这样的,首先,热点先钉在创业板上,给定的机会性质是阶段性的交易机会,因为,近期创业板个股重拾升势,当下大幅上扬。即将面临解禁的第一批上市的28只个股中,金亚科技、机器人、硅宝科技、宝德股份、汉威电子以及网宿科技也都有不断的涨停表现,由于解禁和低增长两大利空因素已经在8、9月份有所反映,10月份可能迎来利空的真空期,创业板将有望结束单边下跌,迎来阶段性交易机会,这点是季度报表带来的直接内在机会。

  其次,我们来看看三季度报表给予我们的外在机会,既然刚才业绩好的个股具备可能激活整体热点的基础,那么近期我们把眼光可以锁定在单一个股的分析上,如南方航空,根据初步测算,预计1至9月归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比增长超过1400%。去年同期,公司归属于上市公司股东的净利润3.22亿元。公司表示,报告期内受国内经济快速增长的带动,航空运输需求出现较快增长,航空市场客货两旺。公司积极应对市场变化,努力提高收益水平,实现了经营效益的大幅提升。此外,报告期内人民币对美元的升值也给公司带来一定的汇兑收益。那么,我们在结合现在的大环境的基础,预计“十二五”期间区域振兴带来的固定资产投资将稳固行业销量10%以上的增长,战略性新兴产业下的新能源装备需求将优化整个行业的产品结构,更高效节能的装备将是我国达到下一个节能减排目标的必经之路,由此可见,装备制造的升级是相关公司实现跨越式发展的基石。整体的结论是下一个受到业绩因素外在影响的板块就是航空股。

  总之,市场的热点千变万化,但我们通过业绩的疏导和统计发现,创业板的阶段性机会正在来临,航空股的行情已经启动,希望大家能对于季度报表及时深入地分析下去,继续挖掘下一个阶段性的热点和机会。

  (国元证券 康洪涛)