中行正式启动600亿A+H配股配售比例下调

　　中国银行A/H配股获证监会核准并正式启动发行，正如本报此前预计，中行最后落定的配股方案有所调整，配售比例由原计划每10股配1.1股下调至1股，配股数也相应由279亿股下调至253.8亿股，但不超过600亿的融资规模不变，配股价格为2.36元/股。

　　中行今日配股相关公告称，将以总股本253.8亿股为基数，按每10股配售1.0股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同，共计可配售股份253.8亿股，其中A股可配股份为177.8亿股，H股可配股份为76亿股。中行A股配股价格为2.36元/股，A股和H股价格经汇率调整后相同。本次配股预计募集资金约600亿元，募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充资本金。

　　值得注意的是，中行7月2日公布的配股方案中则设定，拟以每10股配不超过1.1股的比例向全体股东配售，以该行7月2日总股本2538亿股为基数测算，共计可配股份数量不超过279亿股，其中包括195.6亿股A股和83.6亿股H股，分别占配股股数的70%、30%，拟融资规模总额不超过600亿。

　　由此可见，中行共计减少了25.2亿股的配股数量。如果以原计划的配股数及融资规模上限计算，中行配股价格可低至2.15元/股，这一价格相比中行昨日A股收盘价有四成的折让，给H股的折让则更高，此前有知情人士对本报记者称，折让过多也不太合适，可见，这也正是中行配股方案调整的主要原因。

　　现在确定的A股配股价格2.36元相当于中行昨日A股收盘价3.55元的66.48%，折价比例为33.52%；昨日中行H股相对于A股溢价约13%，即H股配股价格相当于中行28日H股收盘价4.66港元的折价比例约在40%左右；折价幅度对原股东有较强吸引力。

　　根据中行股本结构，本次配股从A股市场募集资金约420亿元，H股市场募集180亿元。A股市场大股东汇金公司持股比例为96.40%，且汇金公司已于2010年7月承诺全额认购，认购金额约为405亿元，因此本次A股配股面向其他公众股东的融资额仅15亿元，对市场资金面影响较小。

　　中行A股配股股权登记日为2010年11月2日，配股缴款日为2010年11月3日至2010年11月9日，共5个交易日，将于2010年11月11日刊登A股配股发行结果。根据公告，中国银行H股配股将同步进行，具体时间安排将按照香港证券市场相关法规要求执行。

　　本次A/H配股融资是中行年初确定的整体融资计划的一部分，中行已于2010年6月2日成功发行了400亿元A股可转债，A/H配股完成后将进一步提高资本充足率，促进各项业务持续稳定发展。