今日关注6大潜力板块（附股）

　　化工行业：“掘金”高性能纤维 荐4股

　　中国高性能纤维复合材料需求将日渐强劲，尤其是航天航空、汽车、风电等领域。根据JEC集团研报显示，最近几年全球复合材料需求增长一半都在亚洲，亚洲尤其中国市场增长较快，预计到2013年中国将占据全球复合材料市场增长43%的份额；目前国内复合材料用于交通运输的比例相对比较小，只占5%，低于全球24%平均水平；在工业设备领域比例为10%，也低于全球26%的平均水平。目前高性能纤维在飞机上的比例为50%-80%，波音公司预计到2025年中国运输飞机数量将是原有的3倍；国内风电和汽车领域需求旺盛，高性能纤维复合材料作为一种先进的轻质高强材料，符合风力发电机组大容量发展趋势，迎合汽车安全、轻型化发展方向。

　　世界三大高性能纤维：1）碳纤维：目前全球碳纤维产能已供过于求，虽然国内碳纤维进口依赖率高达83.9%，进口替代空间大，但国内碳纤维技术仍待突破，目前进口碳纤维产品价格已逼近国内生产成本。我们认为碳纤维价格若维持低位，将促进碳纤维在高端产业和工业领域中的普及应用，由于碳纤维每一级的深加工都有高幅度的增值，碳纤维下游复合材料企业将从中直接受益。

　　2）芳纶纤维：目前全球芳纶纤维整体已出现供过于求局面，但其中芳纶1414的供求形势依旧偏紧。国内芳纶纤维消费旺盛，年复合增长率约为30%。我们认为，随着供给增加，国内高温滤料用芳纶1313或将出现产能过剩，芳纶1313在需有一定技术含量的防护领域、芳纶纸高端产品应用领域市场潜力大；国内芳纶1414主要依靠进口，供给是关键。3）超高分子聚乙烯纤维：目前全球超高分子聚乙烯纤维供不应求，供给缺口为9万吨以上；国内供给缺口为8000吨左右，国内部分企业产品已达世界先进水平，供给是关键。

　　投资策略及重点公司。由于高性能纤维及复合材料性能要求高、生产工艺复杂、技术壁垒高，是未来产业升级的关键要素，建议投资者关注其中具有技术、规模优势的公司，如生产航空航天复合材料产品，技术垄断优势明显的公司：博云新材（002297） ；具有生产芳纶纤维中间体技术优势的的供应商：浙江龙盛（600352） ；具备高端芳纶纤维产品生产技术和规模领先优势的龙头企业：烟台氨纶（002254） ；关注具有生产超高分子聚乙烯纤维技术与规模实力的上市公司：S仪化（600871） .

　　风险提示：下游需求低于预期；公司业绩受原材料、产品价格波动影响。 （证券时报网）

　　医药生物行业：重点关注一季度增长情况 荐5股

　　行业政策方面：1。新版药物GMP于3月1日实施。新版GMP将推动医药行业产业升级，优势制药企业将会受益，同时制药装备类企业迎来历史机遇；2。《医药卫生体制五项重点改革2011年度主要工作安排》出台。基药和流通领域规模大成本低的企业将更有竞争力，医疗服务﹑基础医疗设备等将会受益。

　　行业方面：1.2010年医药上市公司净利润增长状况良好。已公布年报或快报的企业中，近45%利润增速超30%；2。国家发改委就《生物产业发展"十二五"规划》征求社会意见；3。保健食品化妆品标准体系框架已基本形成；4。原料药方面，维生素C行业准入条件近期有望发布，VD3价格大幅上涨，7-ACA仍可能下跌。

　　医药板块2月市场行情回顾。2月份医药板块触底回升，强于大盘。市场表现突出的个股主要有以下几类：1、有重组﹑资产注入预期的中汇医药（000809）、迪康药业（600466）、三普药业（600869）等；2、有新品获批预期的海南海药（000566）、信邦制药（002390）等；3、受甲流刺激的白云山A（000522）、联环药业（600513）等；4、基本面良好或好转的恩华药业（002262）和天康生物（002100）（也受口蹄疫刺激）等。

　　投资建议：3月医药配置东阿阿胶（000423）、爱尔眼科（300015）、华海药业（600521）、上海凯宝（300039）、天康生物。上月我们的组合上涨8.1%，大幅跑赢医药指数5.84%的涨幅，其中天康生物单月涨幅超过20%。目前医药板块整体表现仍受降价抑制，但其中中药保健、医疗服务、原料药出口等领域不受影响。3月我们建议重点配置1季度业绩有望大幅增长的东阿阿胶、爱尔眼科、华海药业、上海凯宝、天康生物。

　　（证券时报网）

　　高铁行业：主题投资未过时 荐25股

　　始于2010年四季度的"高速铁路建设"主题投资对A股市场一度产生了很大影响。进入今年2月份以来，高铁主题投资似有退潮之势，不过，仍有机构坚定认为，A股市场的高铁行情还远未走完。

　　方正证券研究所近日发布研究报告指出，中国高铁在整个"十二五"期间都具有超预期的发展机会和投资机会，高铁发展战略是国家级大战略。目前，中国已经成为世界上高速铁路发展最快、系统技术最全、集成能力最强、运营里程最长、运营速度最高、在建规模最大的国家，已经和世界各国签署200亿美元以上的整体合作意向项目。

　　到目前为止，我国整体铁路网络建设已经到达峰值，并将维持3年左右的高峰期，A股相关上市公司的股价已有相应表现。

　　基于上述分析和判断，方正证券建议投资者持续关注相关领域的重点上市公司，机车车辆制造龙头：中国北车（601299）、中国南车（601766）、北方创业（600967）；化工和新材料供应商：东方雨虹（002271）、回天胶业（300041）、中鼎股份（000887）；机械工程供货商：晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）、新筑股份（002480）、天马股份（002122）、轴研科技（002046）；高铁信息化龙头：远望谷（002161）、鼎汉技术（300011）、世纪瑞尔（300150）、新北洋（002376）、辉煌科技（002296）、广电运通（002152）；电力设备制造商：卧龙电气（600580）、众和机电、创元科技（000551）、特锐德（300001）、宝胜股份（600973）；运输物流龙头：铁龙物流（600125）、大秦铁路（601006）、广深铁路（601333）。

　　（方正证券）

　　通信行业：开启美好愿景 荐4股

　　2011年初，中国电信将开启新一轮的PON设备集采，部署规模1900万线，为历年国内最大一次PON设备招标。此次招标是中国电信"宽带中国·城市光网"十二五规划的重要组成部分。

　　点评：

　　1、开启美好愿景，融合计费是关键2011招标拉开中国电信"宽带中国·城市光网"美好愿景。用户通过中国电信统一账号可以登录中国电信有线宽带、天翼3G网络以及WiFi网络，便捷享受全地域、无缝隙的宽带接入服务和丰富的互联网应用，这直接利好新一代融合计费系统厂商，我们强烈看好中国电信新一代融合计费系统核心厂商：天源迪科（300047） .

　　2、PON招标设备仍是大头，报价让"价格战让开"此次招标设备比例如下：FTTB（光纤到楼）场景需求以EPON为主，需求规模约80%，FTTH（光纤入户）场景需求以GPON为主，需求规模约20%。同

　　时此次招标设备单价高于中国联通（600050）2010年底的设备单价，系统设备厂商报价趋于理性，这对于设备厂商是非常有利的，尤其是中兴通讯（000063） 、烽火通信（600498） .

　　3、固网终端和家庭网关需求放量终端和家庭网关将是FTTH网络建设的重中之重，终端需求凸显，各厂家报价显示，FTTH应用场景下，GPON终端价格略高于EPON，约40元。我们强烈看好终端类厂商：卓翼科技（002369） （华为终端代工）、中兴通讯和烽火通信（家庭网关）.

　　4、配线厂商直接受益FTTX（光纤宽带）网络规模建设光纤宽带是移动互联网战略方向之一，同时光纤到户FTTH也是中国国家宽带战略CNBB.FTTH光纤到户需求大量光合路器、光纤连接器、机柜等配线产品，并且FTTH光纤到户也涉及大量的施工工程，我们强烈看好专业配线龙头厂商：日海通讯（002313） 。

　　（第一创业）

　　农业板块：涨价趋势提高农业股的投资兴趣 荐4股

　　2011 年2 月粮食作物中的籼米价同比上涨14%，粳米、小麦和玉米同比上涨5%。油脂类中的菜籽油、豆油、玉米油同比上涨幅度介于20-24%，花生油同比上涨11%。农产品（000061）批发价格指数同比上涨10%。我们过往的研究结果是，农业股行情与农产品价格或CPI 指数表现高相关，农产品价格或CPI 指数上涨带动农业股的活跃度。10/11 农产品价格上涨的表现与07/08 年那次稍微不同的是，这次粮食产品价格上涨幅度可观，粮食价格过于便宜导致农民弃田或转生产其它农作物，造成粮食供求偏紧。

　　玉米、大豆成本上涨，以及劳动力成本上涨，我们年初预计，在成本推动影响下，今年猪、鸡等畜产品价格上涨幅度为12-15%。生猪和肉鸡今年上半年养殖利润比较乐观。

　　我国进口大豆的成本居高不下将继续给油脂价格带来支撑。国际储备油脂的发放延续油脂上涨步伐，但不会改变其上涨趋势。2010 年进口大豆5480 万吨，较上年增长28.8%，10/11 年国内大豆消费量达到6 千万吨，国产大豆只占消费量的1/4。

　　我们认为，今年上半年农产品价格上涨势头仍表现强劲，带动 CPI 指数居高不下，部分月份CPI 同比涨幅超过5%。农产品涨价趋势提高农业股投资兴趣，资金不仅流向确定性增长的农业价值股，还流向有资产注入题材或业绩改善的低价农业股上。

　　以最近半年的农业股表现看，农业行业指数好过上证指数 7 个点，好过深圳成份指数5 个点。以最近两月指数表现看，农业行业指数接近大盘指数表现，股票出现差别表现。

　　我们年初推荐的农业股主线是“买油吃肉、鱼”。组合中的重点品种西王食品（000639） 和东凌粮油（000893） 表现良好。我们同时也推荐雏鹰农牧（002477） ，等投资者清晰看到公司的养猪宏伟大计以及良好业绩后，股价有望迎头赶上。我们同时关注，中水渔业（000798） 大股东将其优质资产注入公司的进展。（中投证券）

　　热缩材料行业：深度研究 荐4股

　　高铁建设进入全面高速增长周期，拉动高铁用热缩材料市场扩张。高铁热缩材料主要应用在高铁博格板上，在路轨传递电信号时可以起到绝缘保护的功能，另外电气化机车的电路保护也有用到。按照国家“十二五”规划，高速铁路建设将在2015、2020 年分别达到1.6 万、3 万公里的建设里程，按照我们对热缩材料的预估，高铁热缩材料的市场需求空间在2015 年、2020 年将分别达到9.3 亿、17.5 亿。高铁热缩材料的毛利率在50%以上，2010 年热缩材料的综合毛利率是28%，高铁热缩材料将成为热缩材料行业利润率最高部分之一。

　　申银万国 （HK:00218）最新价：3.16 0.07 2.17%行情走势 公司新闻 大行评级汽车线束用热缩材料，中国的市场占比有望进一步提升。目前中国国内的热缩材料用于汽车制造的市场占比还非常低，只有20%左右，全球80%的市场占比被美国瑞侃与日本住友占据，随着国内在汽车行业认证上的全面通过以及成本上的优势，汽车用热缩套管的市场占比有望进一步提高，目前国内生产的汽车用双壁热缩套管的价格只有美国瑞侃、日本住友的20%-50%。按照国内目前对汽车行业的供货情况分析，如果全部换成中国产汽车用热缩套管，平均每台汽车的使用价值大概为100-200 元人民币，而使用国外的热缩套管的价格为200-500 元。假设中国汽车用热缩套管的市场占有率提高到40%，全球每年7000 万台的产量计算，中国汽车用热缩套管的市场空间将会达到42 亿左右。而且目前汽车用热缩套管的毛利率在40-50%之间，高于行业平均水平。

　　电子类热缩材料稳定增长。在电子产品经过高速增长之后，市场容量方面我们认为局部已经开始饱和，未来的电子产品将会是差异化时代。电子类热缩材料的市场空间增长来说，基本上是跟电子整体行业增速一直的，我们预计未来5-10 年全球电子消费将会是震荡稳定的格局，差异化的格局将保持，而总量的增长将保持在10%左右，这将使得电子类热缩材料的增速也保持在10%左右。

　　电力类热缩材料将与电网投资增速同比例增长。电力类热缩材料主要为电缆附件，其占电网投资的1.3%左右，其市场容量受当年电网投资总额决定，具有一定波动性。目前电力类热缩材料主要用于35KV 及以下的中低压电缆配件，而高压电缆配件主要以预制式、冷缩材料为主。我们预计中低压电缆配件在电缆配件的占比为40%左右，那么按照测算，2015 年全国电网投资将达到2.5 万亿，其中电缆附件为325 亿，中低压电缆附件的市场空间为130 亿。

　　其它类热缩分布广泛，管道防腐热缩带将会受益较为明显。输油管道、供热管道有的长几百公里，而每根钢管只有12 米长，热缩带成为了管道接头防腐保护的首选材料。中国的核岛热缩材料现在全部都是由美国瑞侃提供，热缩材料国产化空间较大。一个核岛用的热缩材料用量是1000 万元，一个常规岛的用量是200 万元。

　　投资评级：我们对热缩材料行业整体给予“看好”评级。建议关注热缩材料行业上市公司：长园集团（600525）、沃尔核材（002130）、中科英华（600110）；重点关注唯一进入高铁认证且将受益的：长园集团。

　　（申银万国）