晚间汇总券商最看好的十大金股（3月16日）

　　国泰君安：烟台万华涨升空间巨大，目标价32元

　　在亚洲地区，日本是最主要的MDI生产地之一，日本聚氨酯(NPU)、拜耳日本基地、三井—武田三家生产商拥有MDI产能合计57.2万吨，仅次于中国。NPU是日本最大的MDI生产商，在日本山形县的南阳市拥有40万吨MDI产能。山形县紧邻宫城县，在宫城县以西，南阳市距离仙台港距离为76.4公里，距离震中较近，估计受损。

　　日本核电提供的电量占全日本总发电量的30%。本次地震导致11座核电站全部关闭，由于核电占比高，因此核电站的关闭将导致日本电力供应紧张，在目前情况下，预计日本政府将优先保障救灾及居民用电，压缩工业用电。另外，地震破坏了道路和交通设施，这也将影响到化学品的运输，MDI原料和产品的运输都将受到影响。

　　日本地区MDI产能占全球产能的比重为9.6%；占亚洲地区产能比重为25.5%。日本地区MDI的停产将造成全球MDI供应紧张，亚洲地区将最为严重，从而推动MDI价格上涨。

　　公司目前拥有80万吨MDI产能，占亚洲产能的35.7%，将受益于日本MDI供应减少。一方面MDI涨价将提升公司吨毛利；另一方面有利于公司提升开工率，增加产量。由于日本产MDI主要销往我国，因此日本地震对我国MDI市场供应影响最大。从日本MDI产能看，按80%开工率测算，停产一个月约减少市场供应4万吨。

　　我们将公司2011年MDI产量由60万吨调高至64万吨，MDI销售含税均价调高400元/吨。预测公司2010-2012年EPS分别为0.79、1.38、1.79元，继续给予“增持”评级。