我国物联网核心网络建设提速 11股将腾飞

　　中信证券（600030）：软博会春风行业反弹 物联网专项支持发展

　　上周市场回顾:上周中信计算机指数（ CI005027）上涨0.40%。三个子板块中，计算机硬件板块上涨l.Og%，软件板块上涨0.48%，IT服务板块上涨-0.48%。个股方面，海隆软件（002195）、浙大网新（600797）和恒泰艾普（300157）表现相对较好，全周分别上涨13.5g%、6.58%、6.44%；而启明星辰（002439）、中瑞思创（300078）和科大讯飞（002230）表现欠佳，全周分别下跌8.81%、7.53%和6.83%。

　　本周行业动态:5月12-14日软博会上工信部领导表示软件十二五规划下半年有望出台，将综合运用产业、税收、财政、金融等多项政策，培育百家有国际竞争力的龙头软件服务企业；2011年物联网发展专项资金开始申报，重点支持技术研发、产业化、应用示范与推广、标准研制与公共服务四类项目，目前物联网在电力、城市交通等具体应用已经获得突破。

　　上市公司动态:启明星辰发行股票及现金收购网御星云100%股权，交易金额合计不超过3.31亿元；本次交易摊薄公司股本不超过5.1%，预期直接增厚11年业绩24%；双方在产品线互补、技术、客户等方面协同效应显著，肩明星辰有望借此实现迈向“中国的赛门铁克”的快速发展。

　　行业风险因素:人力成本提升导致行业盈利能力下降的风险、部贫企业并购后整合不佳的管理风险、下游行业景气度下降导致部分企业订单低于预期的风险等。

　　本周市场观点:当前行业估值已经回到1月份的底部，但相对于中小板而言并未出现明显低估的机会，我们的策略依然是精选成长确定的低估值个股，一类是行业内部分绝对估值水平较低的龙头公司，重点推荐航天信息（600271）、东华软件（002065）、广电运通（002152），另一类是已经调整到位的高成长类个股，重点推荐恒泰艾普、立思辰（300010）、东软载波（300183）。