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周四买什么?实力券商力推5大行业(附20股)

发布时间:2011年06月08日 15:48 | 进入复兴论坛 | 来源:金融界网站


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  建材行业:京津水泥价格下调 新疆水泥价格继续上涨

  维持"看好"

  水泥周报报告要点水泥价格小幅下跌、煤价小幅上、水泥煤炭价格差小幅下降水泥价格小幅下跌本周全国水泥市场价格环比上周下跌0.6%。下跌的区域主要体现在华北地区北京、天津和西北地区的甘肃,分别下调5-60元/吨不等;上涨区域是贵州和新疆部分地区,幅度5-65元/吨。

  中转地煤炭价格小幅上升全国中转地煤价较上周上升5元/吨,为840元/吨。同比来看,煤价高于去年同期(755元/吨)。

  水泥煤炭价格差小幅下降,但大幅高于去年同期水平6月7日全国平均334.88元/吨,与上周相比下降2.67元/吨,高于去年同期水平(280.46元/吨)。

  从各区域水泥煤炭价格差与上周相比的情况来看,西南地区盈利能力上扬,上升1元/吨,华北和西北地区盈利能力下降,分别下跌16元/吨和1元/吨,东北地区,华东地区和中南地区保持不变。

  同比来看,华北,东北,华东,中南盈利能力均大幅高于去年同期水平,西北地区略高于去年同期,西南地区与去年同期水平相比有一定程度下滑。

  维持行业"看好"评级自上周水泥价格结束连续八周的上涨后,本周出现下滑,京津地区价格回调有多方面的原因,一是紧缩环境下市场需求减弱(兑现预期而已),二是今年4月京津地区水泥价格一次性上调幅度过大,周边地区价格未及时跟进,差价拉大后周边水泥进入京津(据数字水泥网统计,2010年河北省新增熟料产能2100万吨,折合水泥3500万吨,这对整个京津区域价格形成压力)。目前北京的水泥价格仍保持全国较高水平,天津的水泥价格也高于去年同期水平,我们认为本次价格回调只是正常变化,水泥企业今年盈利高增长仍然很确定,维持看好行业。

  再次成为亮点的仍然是新疆,本周南疆阿克苏水泥价格再次上调65元/吨(按照数字水泥网统计,年初至今价格上涨约275元/吨,同比上涨约235元/吨),高价格弹性得到进一步体现,在紧缩大环境下更凸显其稀缺性,维持推荐积极财政的最大受益者青松建化(600425)和天山股份(000877)。(长江证券(000783))

  东方证券:看好钢铁未来相对市场表现

  东方证券日前发布的钢铁行业研报指出,看好钢铁未来相对市场的表现,重申推荐主要基于产品、区域和成本优势属性公司,包括八一钢铁(600581)、新兴铸管(000778)、凌钢股份(600231);以及估值偏低、盈利改善空间较大的华菱钢铁(000932);短期内大冶特钢(000708)、宝钢股份(600019)因为汽车产销量下滑盈利预期偏负面,不过随着3、4季度汽车行业好转公司将重拾升势。

  报告认为,短期来看,粗钢产量不断创下新高表明限电影响有限,随着淡季马上到来,钢价短期内难有起色。不过因为铁矿石价格明显弱于钢价,企业盈利仍在逐渐提升。从长期的角度看,明后年在行业供需进一步改善后,铁矿石供给放量也将为行业解除制约多年的原材料瓶颈,行业盈利有望出现持续性、大幅度的提升。报告认为,钢铁股行情的大幕刚刚拉开,未来1到2年钢铁将迎来强劲复苏。 (东方证券)

  光大证券(601788):农业看好养殖产业链等 荐11股

  东方证券:看好钢铁未来相对市场表现

  汽车行业:行业整体估值存在修复机会

  市场的整体风险在不断释放,利空一一兑现,对于汽车行业,最大的利空就来自于销售增速的下滑,我们认为目前行业的估值水平已经充分反映市场对销量的悲观预期。一旦销量在二季度末企稳,并开始逐步好转,行业整体估值就存在修复的机会。今年以来,市场对于汽车行业整体预期的变化是明显的,行业底即使还没有出现,我们认为预期底部已经出现,从投资的角度,行业整体的风险正在减小。

  投资风格上,搏反弹选小盘,看中期选大盘。细分板块中,我们更加看好优势汽车零部件和增长情况良好但估值已低的乘用车企业。零部件行业推荐盈利能力较强的公司:潍柴动力(000338),松芝股份(002454)。尽管今年整车企业的盈利能力将出现一定下滑,但在细分市场,销量和利润会出现明显分化,我们看好谱系完整,整体竞争力较强的整车企业:上海汽车(600104)、江铃汽车(000550)。

  上周整车行业强劲反弹,乘用车行业反弹力度最大

  上周汽车板块特别是整车板块表现强劲,尤其是乘用车板块反弹达到5.74%,客车板块反弹幅度也达到了4.62%,货车板块上涨2.91%,零部件板块表现相对较差,上涨0.94%。

  汽车行业重点信息概览

  (1)五月新车扎堆上以品质夺销量年底见分晓;

  (2)中国汽车经销商百强出炉;

  (3)中汽研公布5 月产销数据,产销双降,刚性需求被看好;

  (4)下半年政策或促进商用车市场增长;

  (5)丰田公布震后生产计划预期年产700 万辆。

  重点公司信息速递

  (1)长春一东(600148)公告离合器生产能力技术改造项目;

  (2)东安动力(600178)公布5 月份产销数据;

  (3)中原内配(002448)正式成为意大利菲亚特动力供应商;

  (4)江淮汽车(600418)5 月份销量增速回升;

  (5)江铃汽车公布5 月产销数据;

  (6)宇通客车(600066)公布5 月份产销数据。

  (王国平 银河证券)

  显示器件行业:三星AMOLED提前量产 行业变革加速

  一、此举预示着AMOLED 对TFT-LCD 的替代进程启动。AMOLED 技术提出较早,且被业内作为下一代显示技术的主要发展方向,但其在电子产品中大规模的应用却至今尚未实现,而三星的此次量产将推动AMOLED 市场的打开。从设计原理上来看, AMOLED 显示屏同等条件下相比TFT-LCD 造价低廉,但是由于产业化步伐缓慢,良率和产能规模均导致AMOLED 成本居高不下,制约了AMOLED 的发展。三星作为全球AMOLED 技术和产业化的领导厂商,2011 年一季度占据了全球AMOLED 市场的99% 以上,旗下显示产业公司包括SDI、SMD、SEC、Samsung Electro-Mechanics、Samsung Fine Chemicals、Samsung Corning &;Precision-materials、Cheil Industries。此前三星发布了一系列的8.5 代、10 代液晶面板生产线投产计划,现在看来其有意掩盖其推进AMOLED 量产的真正意图。此次提前量产的生产线在世代数(5.5 代)、产能规模(月产3000 万片)均领先业内,AMOLED 的产业化进程大大提速,苹果iPad3 及下一代iPhone 希望有望引入,以实现更薄更省电的特性。

  二、AMOLED 供求扩大将引发显示行业的兴衰更迭。AMOLED 显示屏具有能耗少、体积薄、可弯曲、阳光下显示清晰等一系列优势,是智能手机、平板电脑的理想配备。随着AMOLED 产能释放和成本降低,市场需求将进一步打开,根据韩国两大厂商三星显示SMD 和LG Display 的设计进程,三年内将实现8 代AMOLED 的量产, 力争良率为70%,届时TFT-LCD 的成本价格优势将不复存在,替代进程将进一步加快。国内AMOLED 面板厂商将获的更大的发展机遇,目前国内有广东中显、彩虹、维信诺、深天马、信利国际等相继进入或正在进入AMOLED 生产领域,将受益与这一替代进程。

  我们认为这一替代进程可能在未来三年内加速,小尺寸方面深天马、信利国际尤其值得关注。

  三、面板产业链发生深刻变化。传统TFT-LCD 产业链可能随着产业增速放缓而受到影响,AMOLED 产业链将以更快的速度崛起,我们判断莱宝高科(002106)等上游显示企业有望获得市场发展机遇。 风险提示技术扩散进度未达预期;产品量产进度未达预期;技术工艺路线替代。

  (高利 华创证券)

  光大证券:农业看好养殖产业链等 荐11股

  光大证券近日发布的农林牧渔行业研报认为,当前而言,对农业整体保持积极看法。报告指出,首先,从估值上而言,农业36倍PE,优质标的20倍左右;其次,基金对农业基本保持低配,大幅杀跌动力不足;再次,农业景气度将保持逐季回升,尤其眼前,猪价不断攀升,带动整个养殖产业链提前进入景气周期;对于市场整体性的系统风险犹存,但不足悲观,即使市场出现再次杀跌,农业相对抗跌性在前期调整后已充分具备,防守要强于周期品种。

  报告认为,具体到相关子行业,看好养殖产业链,水产二季度为淡季,三季度景气将回升;此外种子大趋势不变,机会逐步显现。个股方面,报告建议关注华英农业(002321)、圣农发展(002299)、益生股份(002458)、新希望(000876)、金新农(002548)、海大集团(002311)、通威股份(600438)、东方海洋(002086)、好当家(600467)、登海种业(002041)、敦煌种业(600354)等。(光大证券)