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一万存款一年缩水两百四 九成理财产品跑输CPI

发布时间:2011年06月17日 13:55 | 进入复兴论坛 | 来源:信息时报


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  5月CPI同比上涨5.5%,这对把钱存在银行的老百姓来说意味着存款再次缩水,1万元存款一年贬值243元,而如果按照实际购买力计算,贬值的数字还要更大。“负利率”时代,资产的保值增值再次成为投资者最为关心的话题。

  1万元一年贬值243元

  银行理财师给记者算了一笔账,一年前央行1年期存款基准利率为3.25%,以此计算,如果在去年5月存入一笔1万元一年期定存,今年5月到期后连本带息可取出10325元;但由于5月CPI同比上涨5.5%,如果将这10325元用于日常消费,仅相当于一年前的9757元。也就是说,这笔定存不但没赚到利息,还比当初存入的1万元贬值了343元。

  海富通基金公司发布的一份关于全球通胀的专题报告表示,由于发达国家产出缺口正在减小、能源价格持续走高以及贸易保护主义等因素,“未来十年,全球可能会步入一个向通胀过渡的阶段”。有人据此算了一笔账,假设每年通货膨胀率为5%,那么20年前的1万元到现在只相当于1800元,也就是说20年贬值了80%还要多。

  “这只是理论上的计算数值,存款的实际购买力可能下降得更多。”分析人士认为,由于CPI构成的特点,还有很多物品的涨幅幅度没有得到充分的体现,因此实际上的存款贬值幅度比人们预想的还要大。特别是如果从房价的角度看,存款的贬值幅度要大几倍了。

  九成理财产品跑输CPI

  资本市场表现不佳,投资房产又受到诸多限制,在此背景下,不少投资者纷纷将目光转向银行理财市场,造成今年以来银行理财产品的爆发式增长。分析人士表示,货币政策趋紧使市场利率提高,从而推高了理财产品收益率。

  然而遗憾的是,这些理财产品并非抗通胀英雄,据普益财富数据统计,16家上市银行今年初投资的理财产品,93%在与CPI的赛跑中败下阵来。据统计,今年以来银行理财产品的收益率不断攀升,目前多数理财产品的预期年化收益率都在3%~4.5%左右,但也只有极少数超过5%,可见多数产品是不能跑赢目前这个CPI水平的。

  以最近一周的数据来看,共有20家银行发行了113款债券和货币市场类理财产品,期限最短为3天,最长为355天,预期年收益率最低2.30%,最高5.80%,有部分产品能够跑赢CPI。但普益财富研究员邱凯表示,产品到期后的收益情况更具参考价值,本周271款产品中有206款公布了到期收益率,其中信贷类产品市场到期收益率为3.72%;人民币债券类产品为3.45%;外币债券类产品为2.78%。均与CPI有较大的差距。

  此外,虽然有些银行发行的理财产品收益率较高,超过了5%,但产品的销售门槛也比较高,一般起购资金达到100万元以上,有些甚至达到300万元。

  资产配置应适当调整

  专家提醒,在“负利率”时代,由于保守的投资组合很难跑赢CPI,适当调整个人资产配置显得尤为重要。

  有理财师建议,中短期理财产品年化收益率大多无法达到5%,追求高收益的投资者只能以让渡流动性作为代价,手中有长期闲置资金的投资者还是应该适当配置一些期限较长、收益率相对较高的理财产品。

  能承受风险的投资者不妨少量配置结构性产品如信托产品,因为信托制度具有较高灵活性,能根据市场变化来抵抗通胀,目前市场上的产品年收益率目前在9%到14%之间,跑赢CPI是没有问题的。而汇率挂钩型理财产品也是近期热门选择,但投资者需密切注意近期货币政策调整及利率变动,重点关注美元及人民币的利率、汇率的政策变化,及时调整投资策略。

  不过,获取高收益的同时也必然面临一定风险。尤其是挂钩大宗商品的结构性产品往往都不保本,投资者要看清产品条款,避免零收益甚至本金亏损。