从目前军工板块所处环境来看，其发展面临较好的空间。笔者认为，军工武器装备升级换代进入新的周期，这将给行业带来增长机会。因此，在确定性需求增加的背景下，投资者可关注装备升级带来的细分品种机会。

　　总的来说，航空母舰是目前人类所掌握与使用的最先进的海上军事平台，被视作一个国家综合国力和海军实力的象征。目前，世界上共有美、英、法、俄等9个国家拥有航母。在联合国安理会5个常任理事国和“金砖四国”中，中国是唯一没有航母的国家。我们认为中国未来在发展自己的航空母舰的过程中，将带来特种钢、军事通信等细分领域的需求增长。

　　特种钢：航空母舰的建造对特种钢的要求较高，特别是甲板部分的钢材要耐受飞机引擎喷射出来的热气，对钢材的耐热性要求很高，所以，特种钢材是航母建造的关键技术点。相关统计资料显示，如果建造4万吨的中型航母就需要2万吨钢材。从市场情况来看，在上周四A股震荡下跌的过程中，抚顺特钢全天封于涨停板。而从公司基本面来看，公司已提前实施技术改造，2011年随着重大技改项目陆续竣工，特冶和工模具钢产能将大幅增加，将在国内、国际特钢行业确立工艺技术、产量规模等优势，进一步确立在我国航空、航天、国防、军工等高技术领域高端原材料的战略供应和首要研发地位，并逐步形成国际竞争力。这可能正是该股表现强势的依据。目前，A股市场从事特种钢业务的公司不多，笔者认为，从预期来看，龙头的竞争能力较强、特钢难度与技术过硬的公司应成为市场波动中关注的重点。

　　军事通信：我们认为军工雷达、卫星通信等将有较好预期性收入。从世界各国军事工业发展来看，发达国家卫星发射产业增长已到平台期，我国的卫星发射产业才刚起步。在北斗系列导航卫星、鑫诺系列通信卫星发射的带动下，2011年我国计划发射卫星将打破历年记录，达到18颗。随着我国卫星发射的提速，卫星产业链将整体获益，其中卫星制造和发射行业受益最为直接。此外，航空母舰的建造对电子信息与导航系统、卫星导航定位系统等军工产品的需求增加，一些具有技术含量与市场潜力的公司将直接受益。因此，在预期我国军事工业将进入重要发展期的当口，在市场波动中，投资者可适时选择相关品种，把握其波动性机会。

　　目前沪深两市主要涉及军工特别是航天军工的企业约49家，其中技术先进、机构重仓且股价调整相对较好的品种应成为重点选择的对象。