信达国际 赵曦文

　　永利澳门集团今年第二季的纯利为1.2亿美元，按年下跌9.2%，主要因为永利早前承诺，未来10年向澳门大学捐款1.35亿美元，有关金额大部分反映在第二季度的帐目，导致盈利倒退。期内，营业额为9.77亿元，按年增加36.7%，第二季的贵宾分部赌台投注额为327亿美元，增加50.6%。季度贵宾赌台赢额占营业额百分比为2.89%，与2.7%至3.0%的预期范围一致，并低于上年同期的录得的3.22%。

　　中场赌台投注额按年升25.9%。中场赌台赢额百分比为27.8%，与修订的范围一致，并高于2010年季度录得的22.9%。角子机投注额按年升40.7%至15亿美元。每台角子机每日赢额按年升73.2%。期内，永利澳门的季度非博彩总收益升33.6%。

　　管理层指出，路项目前期工作进展良好，但该公司仍未获澳门政府批出土地相信该项目或无法在2016年前开业。

　　澳门日前公布 6月博彩收入 208亿元，按年增长 52%，是今年内增幅最大月份，虽然未能打破 5月 243亿元纪录，但已是年内第二高，亦是连续 4个月维持 200亿元以上收入。由于6月份为传统淡季，我们对上月数据表示满意，预计全年博彩收入较去年增幅可保持 30%以上。

　　股价早前并升抵我们7月初底推介时目标价28.00元，现时14日RSI由高位回落，MACD“牛差”收窄，反映股价短期现回吐压力，惟我们对于行业前景仍然乐观，续建议趁回调时吸纳。

　　买入价：25.30元(上日收市价：27.20元)

　　目标价：29.00元

　　支持位：22.00元