周四买什么 6大券商看好7板块25股_经济台

　　煤炭行业：坚持选股重于行业思路机构推荐7股

　　炭板块自7月份以来出现短暂回调，与我们判断当前处于整固期是一致的。从我们研究煤炭下游需求波动时间段看，当前处于先行指标(房产、汽车)触底回升，而上游煤炭产出波动见顶回落阶段，综合起来看，股票走势处于整固期，精选个股将是当前最好的投资思路。从通胀角度看，如果整合通胀率即使下滑也处于高位水平，高通胀时期超配资源股将能获得超额收益，而当前通胀水平处于高位下行趋势，在拐点期，股市很难有大的表现。因此，我们当前整体选股思路是投资成长确定公司，我们认为包括资产注入和公司有融资需求的公司值得重点关注。我们重点推荐有融资需求公司:神火股份(000933)(最坏时刻已过，基本面已触底2012年业绩将是爆发年)、山煤国际(600546)(贸易业务好转+霍尔辛赫投产，泰山组合成员)、永泰能源(600157)(煤炭板块未来5年成长最佳品种，2012年进入业绩拐点，泰山组合成员)；估值低，明年有确定性增长的兰花科创(600123)；资产注入类公司:冀中能源(000937)、潞安环能(601699)；低估值的中国神华(601088)仍可继续持有。中信建投

公路港口航运行业：关注集运旺季提价荐3股

BDI连续下跌:BDI指数1264点，周跌4.5%，其中BCI、BPI分别下跌5.0%、1.6%；BDI指数自7月8日以来连续下跌13%。中国港口铁矿石库存连续三周在9400万吨以上、铁矿石价格高位运行抑制进口需求。若南非煤矿工人罢工持续，将导致国际煤运市场更加恶化。

CCBFI运价下行:CCBFI综合运价指数1345点，周跌2.5%。

动力煤需求减弱，CCBFI煤炭运价指数1543点，周跌3.3%。

沿海港口铁矿石压港现象未缓解，CCBFI金属矿石运价指数1073点，周跌1.5%。

CCFI微涨，关注旺季提价:CCFI综合指数[2051.20 -0.04%]981点，周涨0.5%；SCFI综合指数1013点，周涨0.4%，其中SCFI美东、美西、欧洲航线周环比分别-0.2%、-1.5%、0.8%。8至9月份为集运传统旺季，若后期能够有效控制运力投放，市场运价有望触底回升。近期包括达飞轮船、赫伯罗特、地中海航运、阳明海运等在内的多家航运公司宣布将于8月初上调集装箱运价。

VLCC运价低位运行，MR上涨:运力过剩致运价下跌，VLCC中东至日本航线WS指数48.74点，周跌3.2%；TCE仅为368美元/天，周均值下跌51%。MR新加坡至日本航线运价上涨，WS指数149.43点，周涨1.4%，TCE为664美元/天，周涨23%。

燃油成本:WTI油价周跌4.0%，IF380新加坡燃油价格周跌0.6%。

行业及公司动态:上半年全球船东共订901艘船舶；沿海液货危险品运输市场继续暂停批准新增经营者；多家班轮公司宣布8月1日起上调集装箱运价。

投资建议:维持行业“中性”评级，相对看好公司:中远航运[6.58 -0.30% 股吧](600428)、中海集运[3.22 -1.23% 股吧](601866)。国泰君安

钢铁行业：三大钢厂建材出厂价上调

(1)8月1日Myspic综合指数[2051.20 -0.04%]176.9点，较上一交易日上涨0.27%；扁平材指数上涨0.16%、长材指数上涨0.40%。

(2)2011年7月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数(PMI)为50.7%环比仅回落0.2个百分点，显示出经济发展态势趋稳；经季调后的PMI指数为51.9、高于6月的51.0。

(3)中国外汇交易中心公布，2011年8月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.4399元，人民币较前一个交易日上涨了43个基点，继上个月27日之后再度刷新了汇改以来的记录。

(4)2010-11财年，世界最大的大宗原料出口港澳大利亚黑德兰港货运额达400亿美元，为2009-10财年经济逐渐复苏后矿物出口总值的两倍，创历史新高。铁矿石生产厂家必和必拓和FMG等争相从皮尔巴拉地区向中国出口铁矿石对此贡献较大。

(5)8月1日，沙钢、永钢、中天等华东钢厂先后出台8月上旬出厂价格政策，其中，三大钢厂的建材出厂价上调60-150元/吨不等。

(6)波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI下跌14点或1.1%，至1，264点。该指数在最近几周中走势不定，今年来已下跌25%。延续跌势主要由于货运活动放缓，而船只供应增多加大了市场压力。银河证券

传统零售企业：发展网购业务任重道远荐1股

全球网购发展正当时。美国市场虽然发展最早，模式已经成熟，但较实体零售增速仍然较高，并且百货类商品逐渐取代电脑及音像制品，成为网购用户消费主体；我国网购市场目前正处于爆发性增长期，一方面得益于互联网技术的发展，另一方面消费者观念逐渐开放，网购群体呈现多样化。但与美国发达市场相比，我国行业仍处于成长期，在技术研发及供应链资源整合方面仍处于落后水平。

传统企业参与线上业务意识提升。虽然我国零售企业目前网上业务规模尚小，参与者不多，但已经显现出积极参与意识。

我们梳理了A股市场已经开展网购业务的企业，对其发展现状及存在的问题进行归纳总结，对比日本和英国等发达国家零售企业发展线上业务现状，我们初步总结了可借鉴的发展经验。

未来网购行业发展趋势:1、B2C模式主导市场；2、品类扩充、逐步百货化；3、标准化流程提升效率；4、完善物流和服务体系、注重用户体验。我们认为未来传统企业在顺应网购行业大趋势的背景下，发展网购路径首先要坚定战略思想，做好前期投入，利用区域优势做大当地网购市场；进而通过线上线下商品的差异化定位，逐步发展自有品牌，实现线上渠道拓展与行业经营模式升级并行、互相推动，整个行业也将随之受益。

投资建议:关注专业连锁行业网购业务发展。标准化产品、全国布局的渠道以及背后广泛的物流体系将推动连锁行业做大做强网购业务。重点推荐苏宁电器[12.11 -0.41% 股吧](002024):旗下苏宁易购确立十年销售3000亿的目标，背后的支撑在于开放平台模式与自营模式并存，线上品类的逐步扩充、分享实体渠道后台体系优势、较纯电子商务类企业盈利能力突出；另外公司通过线下渠道下沉，深入挖掘市场需求；公司股权激励充分，未来业绩更有保障。天相投资

水泥行业：价跌须待新催化剂出现维持看好评级

我们认为近期水泥股大幅下跌理由有:第一，目前正值水泥消费淡季，水泥价格有不同程度下跌，7月的平均价格比上个月下降4%，四川、陕西、重庆、山西和安徽等地价格下跌幅度超过6%；第二，近期温州动车事故引起大家对未来高铁等基建投资的担心，我们跟踪数据显示上半年以铁路、公路代表的基建投资增长有明显下滑，从铁道部公布的6月数据看，铁路基建增速已在下降，上半年月铁路投资2781.16亿元，仅同比增长2.7%，增速比去年同期下降15个百分点，单月投资下降18.93%，连续3个月负增长且有扩大趋势，公路投资上半年5134.7亿元，同比增长13.5%，增速比去年同期下降11个百分点；第三，前期累计板块涨幅较大，本身有回调需要。近期表现符合我们之前对下半年呈现阶段性投资机会的判断，目前须等待新的催化因素出现，维持“看好”评级不变。山西证券[8.68 0.46% 股吧]

新能源行业：把握中报行情关注主题机会荐11股

看好中报行情下业绩符合或超预期的股票，建议关注主题性机会。本月行业指数跑赢大盘。在银行、非银行金融以及建筑建材板块下跌的影响下，沪深300七月单月涨幅为-2.37%，而电气设备板块整体的表现尚可，单月涨幅为-0.01%，跑赢大盘。

当前策略认为市场整体上行或下降的空间有限，波动性行情或将延续至3季度末，我们认为电力设备板块整体也将大致如此，因此选股上仍然建议以确定性防御为主，配合主题性进攻品种。8月份，上市公司将密集公布中报，超预期和符合预期的股票都将会有不错的表现。接下来，各种产业规划即将陆续出台也将构成事件性机会，主题投资可能再次活跃。本月推荐国电南瑞[38.04 0.00% 股吧](600406)、汇川技术[84.90 -2.18% 股吧](300124)、正泰电气、东方电气[25.02 1.71% 股吧](600875)、科陆电子[13.86 -0.65% 股吧](002121)、瑞凌股份[16.02 6.73% 股吧](300154)、英威腾[53.53 -0.56% 股吧](002334)、中科电气[14.20 0.42% 股吧](300035)。

国网第4批招标发布，整体规模仍下跌。7月19日，国网公司公布了2011年第4批一次、二次主设备、装置性材料招标，从具代表性的220kv及以上电压等级变压器招标规模来看，整体规模仍是同比下跌的。但是考虑到2010年招标批次仅为6次，若下半年起增加招标批次，全年招标规模可能同比略增长。此外，实行了2次的EPC方式招标未公布第3次，估计可能需要总结前2次试点经验后推广，短期内EPC方式仍不会成为主流。

政策事件超预期，国内光伏市场爆发在即。8月1日，发改委出台了《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》，标杆电价的公布有助于国内市场的快速启动，这可以部分缓解当前对于国外尤其是欧洲市场不景气的担心，对国内光伏行业的长期发展构成利好。虽然从目前公布的政策内容来看，对于系统安装商的资质和项目贷款配套政策、光伏电价的持续补贴时间等政策的细节还不明确，但我们相信在后续不断完善的政策支持下，国内光伏市场的发展值得看好，预计今年新增装机可达1.3~1.5GW，明年可达2.8~3.0GW。对于产业链的各环节，我们认为在对组件厂构成一定程度利好外，对于逆变器、系统安装商和设备制造商将更加受益。

不破不立，AP1000时代即将到来。由于核安全权重增加，二代加堆型继续推行的可能性减少，新三代上马机会增加。安全性的差异是区别核电堆型代际技术路线的重要指标之一，三代在核安全裕度上的优势将得到更多的权重。而二代加堆型，虽有运行经验，但其能动性设计，及寿期内技术陈旧等缺点，与核事故中反应堆有着相同问题，预计二代加继续发展的可能性较小。核电路线的统一将有利于国内技术力量集中，核电设备能够实现规模化生产。最先生产出AP1000设备的中国一重[4.34 -0.69% 股吧](601106)、二重重装[10.19 -1.64% 股吧](601268)将首先受益，具有AP1000设备分包资质的上海电气[6.61 -0.30% 股吧](601727)、东方电气，将在核电项目重新开始审批后长期受益。平安证券

光伏行业：国内光伏大幕开启重点关注4股

投资建议：短期全产业链都将迎来交易性机会，中期仍建议关注成本具优势者、有电站建设经验者以及辅材、设备企业，如南玻A[16.93 -0.24% 股吧](000012)、超日太阳[22.78 -2.73% 股吧](002506)、东方日升[24.21 -0.25% 股吧](300118)、新股爱康科技[0.00 0.00% 股吧]等。长城证券