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恐慌情绪未退 有色金属继续下挫

发布时间:2011年08月08日 17:24 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  行情回顾:

  国内有色金属价格继续遭遇重挫。沪铜主力1110合约收盘至67680元/吨,下跌1390元/吨,成交277838手,持仓量增加6304手至138112手;沪铝宽幅震荡,沪铝1110合约收盘至17075元/吨,下跌460元/吨,成交363680手,持仓量减少41024手至168332手;沪锌延续跌势,沪锌1110合约收盘报16755元/吨,下跌幅度超3%,成交627180手,持仓量增加6356手至208086手;沪铅低开高走,表现较强,沪铅1110合约收盘至16250元/吨,价格小幅下跌100元/吨,成交3136手,持仓量减少6手至4170手。

  操作策略:

  经过大跌后,铜现货已经转为升水,但鉴于宏观上仍未明朗,交投并不活跃。交易上关注LME能否成功拉回到9000美元以上;沪铝再度遭遇大幅下跌。国内铝现货市场继续维持较大幅度的升水,在低库存的影响下,国内铝现货价格表现了较强的抗跌性,经过大幅调整后,沪铝价格有望逐渐企稳反弹,但LME铝价跌破2450美元后的转势风险也不容忽视。操作上继续等待恐慌性风险的释放;沪锌大幅下跌,短期锌价观望为宜,待价格企稳后再做操作;沪铅主力换月至10月合约。沪铅先抑后扬,虽然收盘收复盘中之前大多跌幅,但趋势上仍处弱势,由于目前市场仍处动荡中,观望为宜。铅价能否持稳于16000元以上将成为考验近期铅价的重要价位。

  影响因素:

  周五LME有色金属价格继续下挫。全球主要经济体制造业数据的疲软引发市场对全球经济增长的忧虑,虽然美国劳工部公布的数据好于预期,但并未给疲弱的市场带来太多的提振作用。美国劳工部数据显示,美国7月非农就业人数增加11.7万人,高于预估的增加8.5万人;美国的失业率也较上月下降至9.1%,好于之前市场预估的9.2%。此外,标普对美国债务评级的下调也打击了市场人气,作为传统的避险资产,黄金遭到资金的追捧,而有色金属等风险资产则遭到了抛售。消息面上,高盛下调美国经济增长预期,并称美国经济陷入衰退的可能为三分之一。综合来看,短期市场仍处恐慌之中,关注美联储利率会议声明及中国7月宏观经济数据。

  品种基本面:

  铜:上海电解铜现货报价升水50元/吨到升水150元/吨,平水铜成交价格68000-68180元/吨,升水铜成交价格68100-68250元/吨,但鉴于宏观上仍未明朗,交投并不活跃。消息面上,智利Escondida铜矿工人为期两周的罢工已经结束,铜市场短期供应忧虑情绪缓解。国内下游铜线杆企业开工率下滑,部分企业的采购数量减少。据SMM网调查显示,7月国内铜杆企业开工率为72.56%,较6月份出现3.71%的下滑。

  铝:国内铝现货市场维持较高的升水,但价格的剧烈波动导致市场成交状况较为清淡。上海铝现货成交价格为17820-17850元/吨,升水240-260元/吨,低铁铝17840-17880元/吨,无锡现货成交价格17800-17850元/吨。

  锌:国内锌现货对主力贴水收窄到200-230元/吨,下游接货积极,整体交投活跃。7月份,仅大型锌冶炼企业的生产开工率略有上升,中小型企业的开工率均下降,小型企业下降明显。大型企业生产开工率的上升主要依靠新增产能的推动,但产能增长有限。随着限电力度加大,8月锌冶炼企业的生产情况不容乐观,生产缩减趋势将难以抵档。

  铅:国内铅现货市场成交状况一般,国内现货品牌铅驰宏锌锗报价集中在15800-15900元/吨左右,对1109铅期货合约主力贴水再度收窄至250-270元/吨。

  (车红云 孙磊 王明义 何珊)